纪要涉及的行业与公司 * 行业：半导体/芯片设计、消费电子、商业航天、AI应用（传媒、云计算）、电网、机器人、旅游、大飞机/国防、化工、石油 * 公司/产品：鹏华基金旗下多只ETF产品，包括科创芯片设计ETF(589173)、消费电子ETF(159153)、港股通科技ETF、恒生科技ETF、卫星ETF、传媒ETF、云计算ETF、科创100ETF、科创200ETF、科创半导体ETF、机器人ETF、科创芯片ETF、半导体ETF、国防ETF、化工ETF、有色ETF、石油ETF [1][2][3] --- 核心市场观点与论据 市场整体与资金面 * A股受外生力量压制，港股走弱：A股市场受外生力量压制，地缘扰动被视为控制市场节奏、缓和斜率及降低波动的机会 [2] * 港股市场近期表现疲软：港股更容易受外围市场情绪带动，近期走势很弱，抄底相关ETF需要耐心等待，或许春节假期能补涨 [1] * 市场处于缩量降波过程，资金有共识：市场在缩量降波过程中，昨日量能2.7万亿，流出压力边际减少，在监管实质性动作后，资金有共识不与之对抗 [2] * 指数短期有上行空间：指数向下在4050点附近（上一轮上涨0.382分位）有支撑，春节前有机会上摸4300点 [2] 行业与主题轮动 * 资金偏好向中登资产偏移：在市场缩量降波、业绩预告窗口期，结构向压盘和题材炒作较少的中登资产偏移，景气度投资带动效应提升 [2] * 科创宽基ETF被看好：中登弹性宽基没有筹码压力，科创100ETF和科创200ETF仍是今年领涨品种 [3] * 半导体/芯片板块出现分化：科创半导体ETF周末发酵后未能接续高潮，光模块被ETF砸盘拖累，科创芯片ETF和半导体ETF需等待下半周与指数共振 [3] * 资金进行板块轮动：资金从半导体轮动至电网和机器人ETF（但未能收中阳），也炒作春节预期的旅游板块，以及受C919催化的大飞机链（带动国防ETF企稳） [3] * 部分板块出现资金流入与业绩驱动：化工ETF昨日被资金爆买，可能是有色ETF的资金搬家至化工，且该板块业绩好、前期缓涨；石油ETF也在反包 [3] * 部分板块面临短期调整压力：商业航天和AI应用（卫星ETF、传媒ETF、云计算ETF）相关标的已陆续放量，短期有反抽减亏诉求；传媒板块可能仍有少数股票补跌但影响很小 [3] --- 其他重要信息 * 特定ETF产品动态：科创芯片设计ETF(589173)可能提前结束募集；消费电子ETF(159153)将于本周五结束募集 [1] * 市场事件影响：格陵兰岛问题仍在情绪发酵，影响了欧洲市场及美股期货定价 [1] * 监管动态：盘后有大V收到罚单，互联网战法告一段落，市场认为需等待融资数据下降，直至高风险偏好资金不再相信短期能上涨为止 [2] * 经济数据影响有限：当日发布的经济数据和发布会对市场影响有限 [2]