涉及的公司与行业 * 公司：乐舒适（推测为一家主营卫生用品的中国品牌出海企业）[1] * 行业：轻工纺织、品牌出海、快消品（聚焦于卫生巾等个人护理产品）[1] 核心观点与论据 * 公司在非洲市场已建立高竞争壁垒，具体体现为成本优势、深度本地化运营以及跨区域经营体系，这使其能够持续享受新兴市场的增长红利[1] * 公司的长期战略目标是成长为扎根于新兴市场的国际快消品集团，其核心路径在于渠道和能力的跨区域、跨品类复用[1] * 在品类拓展方面，卫生巾业务在未来5年将处于爆发期，长期来看公司有望通过外延并购进一步扩充产品线[1] * 在市场扩张方面，公司以秘鲁为支点开拓拉美市场，该市场容量估计为公司现有存量市场的3到4倍，南美工厂预计在2025年下半年落地，标志着公司进入新的扩张阶段[1] 其他重要信息 * 财务预测：预计公司2026年收入将达到6.4亿美元，同比增长18%，利润达到1.34亿美元，对应的市盈率（PE）仅为20倍[1] * 机构观点：该份纪要来自中泰证券轻工纺织团队，并将该公司列为品牌出海的首推投资标的[1]