纪要涉及的行业或公司 * 宏观与金融市场：中国央行、美国股市、黄金与白银市场[1][2][3][4] * 半导体与芯片：德华芯片、平头哥（阿里）、上海燧原科技、Intel、AMD、日月光、Resonac、KeyBanc、TrendForce[5][6][9] * AI与算力：AI服务器、GPU、ASIC、英伟达、燧原科技、OpenAI[5][9] * 商业航天与低轨卫星：北京穿越者、SpaceX、中国星网、蓝箭航天、银河航天、星河动力、中科宇航[6] * 航空制造：C919、中国商飞、欧洲航空安全局（EASA）[6][7][8] * 新能源与储能：光伏、化合物半导体、储能、液冷散热[5][10] * 机器人：宇树科技、人形机器人[9] * 医药：药品零售[9] * 前沿科技：纤维芯片、聚变能源（EAST、CRAFT）[5][9] 核心观点与论据 * 宏观流动性充裕：中国央行于1月23日开展9000亿元MLF操作，以保持银行体系流动性充裕，并表态今年将继续维护金融市场平稳运行[1][2][3] * 半导体封装与材料涨价：机构认为先进封装是AI芯片必选项，回调是买入良机；日月光封测价格涨幅预期上调至5%-20%；日本材料厂Resonac因原料紧张，宣布自3月1日起调涨PCB材料售价30%以上[6][9] * AI服务器结构变化：TrendForce预计，在谷歌、Meta等推动下，2026年ASIC AI服务器的出货占比将提升至27.8%，增速超越GPU AI服务器[9] * 商业航天规模化发展：中国已提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段；SpaceX获准再部署7500颗二代星链卫星；中国星网计划在2026至2030年间部署1.3万颗低轨卫星[6][10] * 国产大飞机进展：欧洲航空安全局（EASA）人员已在上海对C919开展试飞评估，认为其性能良好且安全可靠，此举有望推动其切入国际市场[7][8] * 人形机器人出货量：宇树科技2025年人形机器人实际出货量超5500台，本体量产下线超6500台[9] * 内存价格预期：阿里云智能集团资深副总裁预计内存价格还会上涨两到三倍[10] 其他重要内容 * 市场表现：现货黄金涨超2%，最高报约4941美元/盎司；现货白银涨超3%，最高报约96.6美元/盎司；美股三大指数集体上涨，道指涨0.63%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.55%[4] * 公司动态与融资： * 德华芯片致力于光伏领域高端化合物半导体全产业链[5] * 东莞铝宝向N客户和G客户等供应液冷散热模组精密结构件，供货份额较高[5] * 某公司主要储能产品生产线均满产，预计2026年海外大储订单会有较大增量[5] * 阿里拟推动平头哥上市，AI芯片或成集团核心战略支点[5] * 国产GPU厂商燧原科技科创板IPO获受理，拟融资60亿元[5] * 蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已问询”[6] * 技术进展： * 我国科学家成功实现“纤维芯片”从概念变为现实[5] * 全超导托卡马克装置（EAST）实现“亿度千秒”高约束模等离子体运行，刷新世界纪录[9] * 政策与行业动向： * 九部门鼓励药品零售企业依法开展横向并购与重组[9] * 机构认为“十五五”期间国产商用大飞机批产及航空发动机自主可控有望加速，带动航空板块价值重估[6] * OpenAI计划于2月初上线ChatGPT广告服务，初期按展示次数计费[9] * 价格调整：Intel与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%以应对供需失衡[5] * 远期技术路径：太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径[10]