行业与公司 * 涉及的行业：商业航天、太空光伏（卫星太阳翼）、钙钛矿电池、太空算力[1] * 涉及的公司： * 卫星能源系统/太阳翼：上海港湾（旗下伏羲星空、江阴晶昊新能源）、航天八院811所、中电科18所、苏州复创空间、深圳魔方[1][9][11] * 美国技术路线相关设备商：迈为股份、宇晶股份、捷佳伟创[3][10][12][13] * 组件材料商：蓝思科技（UTG玻璃）、瑞华泰、沃格光电（CPI膜）、龙胜科技（压力释放装置）[14][15] * 其他提及项目/公司：StarCloud、中国三体计算星座、SpaceX、前照光电[1][3][4][11] 核心观点与论据 * 行业新驱动力：太空算力成为商业航天发展的新引擎，推动卫星需求从百千颗量级跃升至万颗甚至十万颗级别，例如StarCloud计划在2027年开放Starlink的GPU算力，中国也在部署三体计算星座等项目[1][2][3][4] * 卫星太阳翼发展趋势： * 数量与面积激增：卫星太阳翼正朝更大面积发展，例如马斯克V3版本太阳翼面积可能达到400平米，是V1版本（22平米）的20倍[1][5] * 价值量占比高且可能提升：太阳翼价值量占卫星整体的12%-24%，未来随着面积增加占比可能进一步提升[1][5] * 技术形态方向：全柔性方案因收纳体积小、功率高被认为是确定性发展方向[1][5] * 中美技术路线差异： * 美国：因火箭运力强、发射成本低，倾向于选择成本较低的金龟（晶硅）方案，并转向更高效、更轻薄的异质结（HJT）技术[5][6][10] * 中国：因运力相对有限、运价较高，更注重电池性能，选择效率更高但成本更贵的砷化镓方案，同时在钙钛矿电池产业化方面领先美国（但仍处测试阶段）[1][5][6][7] * 钙钛矿电池优势显著： * 成本：预期成本可降至每平方米3-5万元人民币，远低于砷化镓（每平方米30-40万人民币）和晶硅（每平方米7-8万人民币）[8] * 性能：比功率高达20瓦/克，远超砷化镓（0.4-3.8瓦/克）和晶硅（0.3瓦/克）；转换效率为23%-24%[8] * 进展：已进入在轨验证阶段，上海港湾旗下福吉星空在2024年进行了验证[1][8] * 产业配套体系差异： * 中国：采用总体院加分系统的配套体系，航天八院811所和中电科18所占据过半市场份额，商业公司如上海港湾等参与其中[1][9] * 美国：以SpaceX为代表，倾向于使用异质结技术（HJT），设备厂商如迈为股份、宇晶股份和捷佳伟创等提供定制化设备[3][10] * 关键公司角色： * 上海港湾：是中国唯一一家上市的卫星能源系统公司，旗下伏羲星空布局卫星能源系统，江阴晶昊新能源专注太空光伏用钙钛矿电池生产；所有太阳能方案目前均采用砷化镓技术；截至2025年三季度已确保18颗卫星顺利发射[1][3][9][11] * 设备制造关键企业：迈为股份（定制化异质结设备）、宇晶股份（薄片化晶硅及UTG玻璃切割）、捷佳伟创（TOPCON及GW级量产）与SpaceX合作密切[12][13] 其他重要内容 * 行业政策与前景：国家层面大力支持商业航天以追赶SpaceX的产业进展，并明确政策支持，尽管近期板块有负反馈，但整体趋势向好[2] * 技术路线未来可能调整：如果中国火箭运力大幅提升，未来可能会更多地考虑晶硅或钙钛矿等廉价方案以持续降本[6][7] * 组件材料新技术： * UTG玻璃（蓝思科技布局）：具备较好的耐久性[15] * CPI膜（瑞华泰、沃格光电验证）：相比UTG玻璃更轻薄且成本更低，但耐久性稍逊[15] * 两者各有优劣，需产业迭代确定最终方案[15] * 其他部件：压力释放装置（如龙胜科技提供的铰链、热刀及压力释放机构）是确保太阳翼展开和收纳的重要部件[14]