行业与公司 * 行业：CPU（中央处理器）产业，特别是中国国产CPU领域 [1] * 涉及公司：海光信息、龙芯中科、中国长城（旗下飞腾）[1] 核心观点与论据 * 产业趋势变化：CPU迭代速度从五年一迭代显著加快至一年一迭代，主要受数据量增长及对CPU的IO接口和内核数量更高要求驱动 [1][3] * 价格趋势：CPU价格持续上涨，预计长期存在，2026年服务器CPU将补涨 [1][3][4] * 国产化进程：2026年将成为国产化的重要拐点，国产CPU在客户端和企业端的市场份额预计会翻倍 [3] * 自2023年以来，国产服务器和PC CPU出货量稳步上升，预计2025年加速增长 [1][6] * 主要驱动力包括政策推动和产品迭代速度加快 [1][6] * 涨价原因：主要由供给端因素导致，上游代工厂因AI需求挤占产能而提高价格，进而传导至下游 [1][4] * 时间顺序：上游代工厂涨价 → 消费级CPU涨价 → 服务器级CPU补涨（2026年）[4] * AI服务器需求量上升，也带动了服务器CPU需求的小幅增长 [5] * 政策影响：政策对国产化进程起到重要推动作用 [8] * 例如财政部13号文件支持政府及下属单位采购国产产品，并承担相关费用，有效促进了国产产品在政府及企业中的应用 [1][6][8] * 自2024年以来，各类政策加速了企业新产品发布与落地，并解决了产能瓶颈问题 [8] 各公司具体信息 * 海光信息： * 以服务器CPU为主，其7,580型号作为高端X86服务器受到大规模采购部署 [1][7] * 预计2025年服务器CPU出货量约为100-120万颗，PC CPU替代采购量约为30-40万颗 [1][7] * 龙芯中科： * 采用自主架构，桌面端3A6,000、3B6,660以及服务器端3C6,000均已成功落地 [1][7] * 性价比优势明显，预计2026年市场份额有望持续上升 [1][7] * 中国长城（飞腾）： * 是ARM CPU领域的重要竞争者，其S2,500等型号受到市场关注 [2][7] * 随着国内产能问题解决，预计2026年出货量将明显增加 [2][7]