涉及的行业与公司 * 行业：面板产业链（涵盖上游材料、中游面板制造及新兴技术应用）[1] * 公司：群创光电（玻璃基芯片封装）[1][6]、台积电（玻璃基芯片封装合作方）[1][6]、京东方（钙钛矿太阳翼电池片）[1][6] 核心观点与论据 * 当前核心驱动：全产业链涨价 * 涨价原因：供给侧上游原材料（如偏光片、泰格膜、PVA膜）酝酿涨价直接传导[3]，需求侧面板行业竞争格局改善、产能趋紧共同推动[1][3] * 涨价影响：有望提升产业链毛利率[1][3]，为偏光片厂商改善经营状况、提高盈利提供机会[1][4]，也为面板厂商创造了向下游顺价、提升自身盈利能力的窗口[1][4] * 关键投资环节 * 竞争格局良好环节：面板本身[1][5] * 国产替代潜力环节：国产化率较低的上游材料，如泰克膜、OLED发光材料，受益于价格上涨和国产替代加速的双重驱动[1][2][5][8] * 未来发展方向与新兴增长曲线 * 玻璃基板封装技术：群创光电与台积电合作的玻璃基芯片封装技术已批量出货[1][6]，多家企业取得进展[6] * 商业航天太阳翼电池片技术：以京东方为代表，布局钙钛矿太阳翼电池片及相关镀膜工艺[1][6] * 新兴业务优势：所需资本开支相对较小，可沿用部分现有产线和工艺，投入产出比更高[1][7]，群创光电的批量出货案例已验证此趋势[1][7] 其他重要内容 * 2026年三大关注因素总结：产品价格上涨催化、国产替代加速（泰克膜、OLED发光材料等）、新领域技术拓展（玻璃基芯片封装、商业航天太阳翼电池片）[2][8]