涉及的行业与公司 * 行业：人工智能应用、商业航天、云计算、AI算力基础设施[1] * 公司： * 互联网/云厂商：字节跳动、阿里巴巴（阿里云）、腾讯、亚马逊（AWS）、华为云[1][2][3][4][5] * AI应用相关：光云科技、石基信息、金财信息、千方科技、值得买、3D网络、博思软件、星环科技、微盟、有赞、汉得信息、卓翼信息、慧算账科技、迈福石、税友、为您健康、家和美康、金蝶国际、合合福鑫、金山办公[3][10][11] * 算力/基础设施：东阳光、润泽科技、大为科技、英维克、科华数据[1][5] * 商业航天：蓝箭航空[6] 核心观点与论据 * 云计算价格上涨趋势明确 * 因AI产业链全线涨价，亚马逊和阿里云已涨价10%-15%，预计腾讯云、华为云等将跟进[1][3][4] * 主要驱动因素是AI应用Token消耗量激增，导致对算力、存储和CPU需求倍增[1][4] * 2026年国内大厂AI资本支出将大幅增长 * 字节跳动计划2026年KMAX资本支出增至约3000亿元，主要采购华为等国内芯片[1][5] * 中国大厂资本支出增长晚于北美云厂商约一年，2026年将快速增加[5] * 商业航天与AI应用板块行情对比 * 商业航天：行情启动于2025年11月中下旬，受政策及IPO催化，板块50只股票平均涨幅超100%，部分公司股价翻2-3倍[1][6][7] * AI应用：行情启动于2025年12月底，受AI公司上市及大厂动作催化，板块50只股票平均涨幅超30%[1][7] * 近期走势：商业航天板块自1月12日见顶后调整，1月21日触底反弹约15%，其20只锐度更强标的已接近前高[7]；AI应用板块自1月14日见顶后调整，1月20日企稳反弹约4%，其20只标的从高点回调约40%[7] * 2026年是互联网大厂争夺AI超级入口的关键年 * 阿里为对标ChatGPT，在全平台加大投流费用，增长数倍甚至十倍[1][8] * 字节跳动预计其AI应用“豆包”将在2026年春晚亮相，效仿抖音发展路径提升影响力[1][9] * 腾讯通过发放10亿元现金红包推广“元宝”应用，抢占AI时代入口[1][9] * AI应用赛道投资潜力与选股策略 * 商业航天板块风险已有所释放，但当前布局节奏稍慢、回调较多的AI应用赛道可能是更好选择[1][7][8] * 选股可沿三条主线：1) 大厂持股或强合作关系公司（如阿里系、腾讯系、字节系）[3][10]；2) 优质场景龙头企业（如AI编程、营销、财税、医疗）[10]；3) 产品深度融入AI且有强业绩支撑的公司（如金蝶国际、合合福鑫、金山办公）[3][11] 其他重要内容 * 产业链受益环节：AI算力需求增长及大厂资本开支增加，将利好ITC份额领先的东阳光、润泽科技、大为科技，以及液冷技术公司英维克等[1][5] * 腾讯AI战略动态：腾讯高度重视AI生态入口争夺，其“元宝”产业链涉及IDC科华数据、港股微盟及投资的软件公司[2]