纪要涉及的行业或公司 * 行业：人工智能大模型、数据中心、算力产业链 * 公司：阿里巴巴、数据港、润泽科技、杭钢股份、奥飞数据、润建股份、云赛智联 核心观点和论据 * 阿里巴巴发布万亿参数大模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量突破1T，预训练数据量达36T Tokens，成为公司史上规模最大、能力最强的模型[1] * 模型参数与训练数据的扩容直接推动算力需求爆发式增长，为IDC产业链带来确定性增量[1] * 模型原生Agent能力增强将加速大模型在各场景落地，进一步拉动算力产业链景气度上行[1] * 万亿参数大模型对数据中心的单机柜功率、液冷技术及算力调度能力提出更高要求，IDC基础设施升级迫在眉睫[1] * 阿里算力集群持续扩张与“以租代买”模式深化，让绑定其生态的IDC厂商直接受益[2] * 核心IDC供应商包括数据港、润泽科技、杭钢股份[2] * 奥飞数据是唯一公开协议的阿里云算力租赁合作方，为阿里定制化建设华南数据中心，提供CPU/GPU算力集群，采用“租电分离”模式[2] * 算力服务伙伴包括润建股份、云赛智联[2] * 算力需求刚性增长，阿里IDC生态圈投资价值凸显，尤其关注深度绑定的核心标的[2] 其他重要内容 * 数据港的阿里系收入占比超过80%[2] * 杭钢股份与阿里联合投建浙江云计算数据中心[2]