纪要涉及的行业或公司 * 公司：OpenAI (ChatGPT)、谷歌 (Google AI Mode) [1][2][3] * 行业：人工智能 (AI)、数字广告、电子商务 [1][2] 核心观点和论据 * ChatGPT商业化定价超预期：OpenAI推出的ChatGPT电商和广告商业化初步定价显著高于市场基准 [1] * 电商：对商家收取4%的成交额抽成 (Take Rate) [1] * 广告：初步测试的千次展示成本 (CPM) 约为60美元 高于超级碗广告的40美元和Meta平台的不到20美元 [1] * 广告模式与传统搜索不同：ChatGPT广告采用按展示付费 (CPM) 模式 而非搜索引擎常见的按点击付费 (CPC) 模式 [1] * 广告主目前只能获得展示和点击等基础指标 缺乏转化或购买数据 [1] * 广告产品设计与用户基础：广告被称为“赞助推荐” 设计为情境感知且不打扰用户 出现在对话底部明确标注区域 [2] * 广告将面向使用免费版的约95%用户 基于约9亿周活跃用户计算 免费用户规模约8亿 [2] * 付费订阅用户 (Plus、Pro、Business、Enterprise) 将不包含广告 [2] * 大语言模型交互广告价值被验证：此次定价验证了大语言模型交互模式的广告单价未来将大幅高于传统搜索和社交媒体广告的观点 [2] * OpenAI和谷歌预计都将采用独立于传统搜索引擎的新广告定价模式 [2] * 潜在收入规模与增长空间：在中性估算下 (3亿免费日活 日均5次对话 广告加载率30%) OpenAI广告收入可达50亿美元 [3] * 当前CPM仍有大幅提升潜力 [3] * 谷歌AI Mode目前触达率较低 (约100次中2次) 随着触达次数大幅提升 将成为谷歌重要的收入增量来源 [3] 其他重要内容 * 广告主数据限制：广告主目前还没有获得大量的转化数据 [1] * 早期采用者可能受益：新的广告渠道在初期投资回报率 (ROI) 通常高于传统渠道 率先切入的广告采买方与品牌方可能部分受益 [3] * 高SKU个性化商品可能受益：高库存单位 (SKU) 的个性化商品可能部分受益于新的广告模式 [3]