纪要涉及的行业或公司 * 行业：人工智能（特别是Agent智能体）、算力（GPU/CPU）、存储、云计算[1][2] * 公司： * 技术发布方：阿里巴巴（发布Qwen3-max-Thining模型）、Kimi（发布并开源K2.5模型）[1][2] * 开源项目：Clawdbot[1] * 产业链相关公司（建议关注）： * CPU：海光信息、中科曙光、禾盛新材、广合科技、兴森科技、深南电路、宏和科技[2] * 国内算力：寒武纪、东阳光、海光信息、协创数据、首都在线、大位科技、华丰科技、潍柴重机、欧陆通[3] * 存储：兆易创新、大普微、闪迪、铠侠、美光、SK海力士、中微公司、北方华创、长川科技[4] * 云：首都在线、金山云、优刻得、青云科技、并行科技[4] 纪要提到的核心观点和论据 * 核心观点：Agent（智能体）时代来临，将驱动产业链需求变革[1][2] * 论据1：技术进展迅速：阿里巴巴Qwen3-max-Thining模型采用Test-time Scaling技术，通过“经验提取”和多轮自我迭代，在范式上追平GPT-4o[1]；Kimi的K2.5模型具备Agent集群能力，可组建分身团队并行处理复杂任务[2] * 论据2：应用生态活跃：开源AI助手项目Clawdbot爆火，能通过通讯软件远程指挥模型执行本地电脑任务，引发社区大量讨论与二次开发，甚至带动了Mac Mini的硬件需求[1] * 核心观点：Agent范式将显著提升对算力（GPU）、CPU、存储和云的需求[2] * 算力/GPU需求论据：Agent范式下，推理的Token消耗较传统Chatbot扩大4～15倍，部分场景甚至扩大百倍以上[2] * CPU需求论据：Multi-Agent带来操作系统调度压力，“推理→执行→评估→反思”的机制导致CPU调度任务大幅增加，CPU开销可能在通信打满前先成为瓶颈[2] * 存储需求论据：Agent范式下Token和上下文长度指数级增长，KVCache（键值缓存）大约是Token的千级别扩大，推动KV从HBM（高带宽内存）卸载至DRAM/NAND，存储需求大幅提升[2] * 核心观点：明确看好国内AI产业链在2026年重演海外2025年的变化趋势[2] * 论据：认为2025年海外的所有变化均来自强化学习（RL）和Agent推理范式，并明确看好这一趋势在2026年于国内重演[2] 其他重要但是可能被忽略的内容 * 纪要中提及的阿里链软硬件，可能指代阿里巴巴生态链或供应链相关的软硬件公司，是建议重视的方向之一[2] * 开源项目Clawdbot的爆火，不仅体现了Agent技术的应用潜力，还产生了具体的硬件拉动效应（如带动Mac Mini需求），显示了从软件创新到硬件需求的传导路径[1] * 在存储产业链中，纪要不仅列出了存储芯片/模组公司（如兆易创新、美光等），还列出了半导体设备公司（如中微公司、北方华创、长川科技），提示了存储需求增长可能向上游设备环节传导[4]