纪要涉及的行业或公司 * 行业：宏观政策分析，聚焦“反内卷”政策 * 涉及行业：上游资源品（煤炭、钢铁）、中下游产业（汽车）、新兴产业（互联网平台、光伏、新能源）[1] 纪要提到的核心观点和论据 * 本轮“反内卷”与此前“去产能”的三大不同 * 范围更广：从聚焦上游资源品（煤炭、钢铁）扩大至中下游（如汽车）及新兴产业（互联网平台、光伏、新能源）[1] * 更注重价：举措从对产量与产能的直接约束，转向更多通过对定价层面的指导与规范来形成约束[1] * 今年或提速加力：预计2025年落地执行力度加强、节奏加快，因宏观经济或迎“开门红”更利于推进，且2026年作为“十五五”开局之年制度建设有望加速[2] * 本轮“反内卷”的三个政策着力点 * 出台行业标准促进提质增效：在传统能源资源及新能源汽车、光伏等行业，通过出台优化行业规范与能效标准来引导[3] * 加强价格监测与价格执法：各部委工作部署中多次提及，例如财政部1月22日发文要求政府采购评审中多种情形应启动异常低价投标审查程序[3] * 通过标准引导落后产能出清：更多通过提高行业标准引导，而非强制性措施[3] * “反内卷”政策已出现加强迹象 * 部委协同增强：发改委、工信部、财政部等多部门密集发声与部署，跨部门政策合力明显增强[4] * 长效制度建设加速：例如将于今年2月起实施及4月初生效的相关法规，为“反内卷”提供长期法治保障[4] * 反垄断调查陆续展开：1月以来，包括对携程涉嫌滥用市场支配地位立案调查、对外卖平台行业竞争状况开展调查评估、约谈部分光伏龙头企业等[4] * 关注的投资机会方向 * 资源品投资机会：在“反内卷”提速加力背景下，国内中上游资源品供给格局有望改善，可关注安全保障、需求放量、供给改善叠加共振的方向[4] * 投资机会催化主线：除国内“反内卷”外，还包括美国资源民主主义上升加剧全球资源竞争，以及中美科技产业发展可能提振相关工业原材料需求[4] 其他重要内容 * 该纪要为东财宏观团队发布的“反内卷系列微专题”，旨在分析近期政策升温下的投资机会[1] * 纪要提供了联系团队获取底稿的途径[5]