行业与公司 * 涉及的行业为云服务行业，包括基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）[1] * 提及的公司包括大型云厂商如AWS、Azure、阿里云，以及中小型云厂商如UCloud、OVH[5] 核心观点与论据 市场趋势与客户视角 * 上云趋势不可逆转，预计到2027年底，超过一半的IT工作负载将迁移至云端，从当前的68%升至83%[1] * 企业上云的底层驱动力是风险转移需求，包括将重资产投入转为灵活的运营支出以优化现金流，以及利用云厂商的规模效应实现资源套利[1] * 在AI应用快速迭代背景下，云的弹性对试错和效率至关重要，下游客户普遍认为面对上游硬件成本上涨，除了接受云服务涨价几乎没有其他选择[1] * 客户预计若AI算力需求爆发，未来三到四年所有云厂商都会涨价，因此有客户选择提前签订长期协议以锁定当前价格[2] * 客户观察到SaaS供应商也开始提价，这进一步推动了整体IT预算的上调[2] 涨价幅度与传导机制 * 涨价并非硬件成本被完全转嫁，实际传导率有限，约为33%-40%，即硬件成本每涨10元，云服务终端价格约涨3-4元[3] * 涨价并非一刀切，内存密集型服务（如Redis缓存、大型数据库）和高配置的AI训练服务器是重灾区，涨幅可能达10%-15%甚至更高[3] * 推理业务和通用计算机型因市场竞争激烈、供应相对充足，目前价格稳定，属于安全区[3] * 涨价策略主要针对新增需求，存量客户在合同期内通常不受影响[3] * 专家预测今年内云服务价格可能经历多次上调，成本压力会一波波传导[3] * 成功传导成本甚至可能对云厂商的利润有正面作用[4] 厂商策略与市场分化 * 大型云厂商（如AWS， Azure， 阿里云）策略灵活，不公开喊涨，而是通过调整合同折扣、利用高毛利的PaaS/SaaS服务进行“混合定价”来消化成本[5] * 大型云厂商抗压能力强，拥有供应链议价权和更充足的资源缓冲空间[5] * 中小型云厂商（如UCloud， OVH）处境艰难，供应链议价能力弱，拿货成本涨幅更大，资源调度空间小，被迫率先公开涨价（5-10%）[5] * 中小型云厂商面临亏损风险，可能出现“做的多、亏得多”的情况，生存压力巨大[5] 其他重要内容 * 本轮云服务涨价是由硬件成本上升和AI算力需求驱动的一次结构性调整[5] * 市场虽持续向云迁移，但成本压力正沿着“硬件->云厂商->下游客户”的链条传导，并加剧了大小云厂商之间的生存分化[5] * 硬件成本如服务器上涨幅度为15%-25%[3]