纪要涉及的行业或公司 * 行业：商业航天、卫星制造与发射、太空能源（光伏/电池）、光伏设备制造[1] * 公司：SpaceX、特斯拉、电科蓝天、双良节能、晶盛机电、连城数控、瑞华泰、钧达股份[1][3][11][13] 核心观点与论据 1 商业航天市场快速发展，卫星发射进入提速期，驱动太空能源需求 * 全球商业航天市场快速发展，中美致力于降低可回收火箭门槛，火箭发射频次提升[1] * 卫星发射进入提速期，中国申报的低轨卫星总量超过28万颗，海外如Starlink计划也显示庞大市场规模[5] * 卫星成本中，载荷与平台价值量基本对半开，能源系统在卫星平台中占比较高，是重要组件[1][5] 2 通信容量提升与太空算力新场景，共同推高对能源系统的功率要求 * 通信卫星单星容量提升和手机直连卫星驱动单星天线阵面做大，需要更高发射功率[2][5] * 太空算力（从“地枢地算”向“地枢天算”演进）带来巨大能源消耗，马斯克曾提未来要在太空中发射100GW能源，远超2023年底国内（约16.8GW）和北美（约18GW）数据中心装机容量[2][4] * 这些趋势共同推动在轨波束数量、信号处理能力及供电需求同步提升[1][5] * 国内通信卫星容量仅为Starlink一代的1/3，主因天线面积和发射功率不足[2] 3 太空能量供应技术路径：电池迭代、阵面做大与柔性化 * 电池技术迭代：主流为多节砷化镓，但面向低轨商业化，P型HDT硅基方案进入测试，钙钛矿与硅叠层方案进行在轨验证，具备高比功率、柔性兼容及潜在降本优势[1][7] * 太阳翼阵面做大：Starlink迭代中太阳翼阵面从几十平方米增至超200平方米，单星峰值功率随之提升，直接推动太阳翼价值量及上游供应链业绩[1][7] * 柔性太阳翼成为主流：相比刚性或半刚性，柔性太阳翼具有更高收纳比，更适配多芯、大阵面需求，在收拢体积下降同时展开后有效提高发电面积[1][7] 4 成本考量驱动技术路线选择，晶硅电池因性价比成为大规模部署选择 * 砷化镓电池效率较高（约30%），但镓元素稀缺，成本接近1,000元每瓦[8][9] * SpaceX的Starlink 3卫星（重2吨，太阳能电池阵面积250多平方米）选择效率为18%的晶硅电池，成本约为砷化镓电池的十分之一，因效率提升不显著且地球上硅元素储量丰富，从成本角度考虑合理[1][9][10] * 国网星网二代卫星（重约1吨，功率5千瓦）约30%使用了砷化镓电池[8] 5 SpaceX与特斯拉大规模光伏扩产计划，将显著拉动中国光伏设备需求 * SpaceX和特斯拉各计划建设100GW光伏产能，其中SpaceX主要用于太空卫星供电系统和太空算力[1][11] * 其整体扩产规划达100GW，并计划今年下单近10GW订单，将显著增加全球光伏装机需求，并带动相关设备订单落地[3][12] * SpaceX和特斯拉团队正密集调研或审厂中国光伏设备公司，如双良节能、晶盛机电、连城数控等，以满足扩产需求[1][11] * 美国延长了中国出口美国的光伏设备关税豁免政策，加速订单及设备运输[3][12] 6 柔性封装与新型材料技术因适配太空应用而迎来机遇 * 柔性封装可让火箭装载更多薄基板，提高运载能力，对太空应用至关重要[3][13] * 全柔性封装可能采用CPI膜，适用于卫星供电系统或组件阵列[3][13] * 相关公司如瑞华泰、钧达股份等已开始布局CPI膜层[3][13] * 太空算力打开光伏新市场，火箭运力回收刺激新型叠层技术（如平行异质结叠层钙钛矿）发展，带来投资机会[13] 其他重要内容 * 中国在商业航天领域以猎鹰9级别火箭突破为主，美国SpaceX星舰已进入V3试验状态[5] * 国内已有700~800公里成空轨道面的太空数据中心规划[5] * STSS Bluebird Block 2已开始批量组网并进入早期商用阶段，国内千帆星座将从透明转发转向手机直连及再生架构[5] * 如果全球镓资源都用于制造卫星太阳翼上的砷化镓电池，产出的电池功率有限，大约在十几瓦左右[8] * 中期来看，海外可能会转向晶硅叠层钙钛矿技术，国内砷化镓路线也可能向这一方向发展[10] * 中国光伏设备无论从产能还是技术上均领先全球[10] * 仅做低轨通信卫星需求量有限（如发射1万颗100千瓦卫星需约1GW），但SpaceX的100GW规划远超此规模，预示太空算力是主要驱动[12]