财务数据和关键指标变化 - 净利息收入为3.316亿美元，环比增长约4100万美元或14% [6] - 剔除FDIC贷款提前还款带来的约1700万美元利息收入收益后，净利息收入环比增长2300万美元或8% [6] - 净息差为4.94%，环比上升19个基点 [4][6] - 剔除FDIC贷款提前还款和Verdant证券化影响后，净息差为4.72%，与上季度基本持平 [6] - 非利息收入约为5340万美元，环比增长65% [25] - 非利息支出约为1.846亿美元，环比增加 [24] - 净利润约为1.284亿美元，同比增长22.6% [8] - 稀释后每股收益为2.22美元，同比增长23.3% [4][8] - 平均贷款收益率（非购入贷款）为7.63%，与上季度的7.66%基本持平 [8] - 购入贷款的平均收益率为23.32%，其中包括购买折扣的摊销 [9] - FDIC购入贷款组合的提前还款带来约1710万美元的购买折扣摊销收益 [9] - 信贷损失拨备为2500万美元，环比增加 [25] - 总存款余额为232亿美元，环比增长44.3%，同比增长16.5% [9] - 平均无息存款约为35亿美元，环比增加 [10] - 客户现金分选存款约为11亿美元，较上季度略有增加 [10] - 总不良资产环比减少约1900万美元，占总资产的比例为56个基点，较上季度的64个基点有所改善 [16] - 总非应计贷款占总贷款的比例环比下降13个基点，从0.74%改善至0.61% [7] - 净核销占总资产的比例环比下降7个基点，同比下降6个基点，至4个基点 [16] - 信贷损失拨备覆盖非应计贷款的比率为215.8% [16] - 证券业务托管或管理资产总额从9月30日的430亿美元增至12月31日的444亿美元 [17] - 证券业务运营收入从2025财年第二季度的780万美元增至2026财年第二季度的970万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款净增长16亿美元，增长广泛分布于多个资产支持贷款领域、商业专业贷款和股权融资垂直领域 [4] - 单户住宅抵押贷款仓库、商业专业房地产、设备融资和基金融资业务推动了资产负债表增长 [6] - 商业房地产专业贷款、设备租赁、资产支持贷款和单户住宅仓库贷款本季度实现了强劲的有机发放和净贷款增长 [8] - 单户住宅抵押贷款期末余额基本持平，较过去三年的净流失有所改善 [8] - 投资类贷款发放总额（不包括单户住宅仓库贷款）为56亿美元，环比增长35%，年化增长率近140% [8] - 证券业务托管业务在12月季度净新增资产近10亿美元，2026财年上半年净新增资产20亿美元 [17] - 商业专业房地产、基金融资以及贷方融资（房地产和非房地产）垂直领域的需求保持强劲 [13] - 在较新的贷款垂直领域，如库存融资和中端市场贷款，贷款渠道建设稳步推进 [13] - Verdant设备租赁业务在12月季度贡献了约1.3亿美元的净贷款和经营租赁 [12] - Verdant在本季度贡献了约1890万美元的非利息收入 [7][25] - Verdant增加了约780万美元的薪酬福利支出和1480万美元的折旧摊销支出 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 不良资产在单户住宅抵押贷款、多户住宅和商业抵押贷款领域下降，在商业房地产和C&I非房地产贷款类别中基本持平 [7] - 多户住宅和商业抵押贷款的不良资产减少约970万美元，单户住宅抵押贷款不良资产减少1190万美元 [16] - C&I贷款的总非应计贷款与上季度相比基本没有变化 [16] - 公司预计目前分类为不良的单户住宅、多户住宅或商业房地产贷款组合不会产生重大损失 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了对Verdant Commercial Capital的收购，增加了约4.3亿美元的贷款和租赁以及约7.8亿美元的表内证券化 [10] - 已确定多个机会深化与现有Verdant供应商和经销商的关系，并加速在Verdant私有时期受资本和规模限制的几个现有垂直领域的增长 [13] - 公司致力于将薪酬福利和专业服务费用的年增长率控制在收入增长率的30%或更低 [24] - 正在全公司范围内扩大人工智能的应用范围和规模，涵盖广泛的业务和职能部门 [18] - 在软件开发生命周期中部署人工智能工具，以提高效率并支持更多项目 [18] - 商业贷款团队扩大了人工智能在各种信贷承销和投资组合管理工作流程中的使用，显著提高了生产力 [19] - 继续评估并购机会以增强现有业务的增长和团队整体引进 [20] - 与Qualia建立了合作伙伴关系，Qualia是托管行业的领先金融科技公司，预计将在存款方面提供帮助 [81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年实现低至中双位数的年度贷款增长充满信心 [13] - 强劲的有机贷款增长正在抵消FDIC购入贷款组合未来预期较低的摊销收益 [14] - 预计FDIC购入贷款的净息差收益未来将为10-15个基点 [11] - 预计Signature FDIC贷款购买每季度的常规摊销约为650万美元 [14] - 3月季度天数较少，导致净利息收入比其他季度减少约2% [15] - 在最近50个基点的降息中实现了约90%的向下Beta值，可能导致3月季度经Signature调整后的息差环比下降5-6个基点 [15] - 预计Verdant贷款余额增长约为每季度1.5亿美元，但经营租赁（产生费用收入）的占比会因交易结构而季度波动 [16] - 预计Verdant将在2026财年实现2%-3%的每股收益增值，在2027财年实现5%-6%的每股收益增值，处于最初预测范围的中高端 [21] - 贷款渠道保持健康，截至2026年1月23日约为22亿美元 [26] - 预计本季度贷款增长在6亿至8亿美元之间 [14][88] - 预计未来一年贷款将实现低至中双位数的同比增长 [28] - 公司有能力在投资于业务、系统和人员的同时实现正向运营杠杆 [22] 其他重要信息 - FDIC购入贷款继续表现良好，该组合中的所有贷款均保持正常状态 [9] - 存款构成多样化：消费者和小企业占52%，商业现金管理和机构业务占22%，商业专业业务占15%，Axos信托服务占5%，Axos证券（托管和清算）占5% [9] - 除了资产负债表上的Axos证券存款外，在合作银行还有约4.6亿美元的表外存款 [10] - Verdant的证券化融资对12月季度的净息差产生了3个基点的负面影响 [11] - FDIC贷款提前还款和Verdant证券化融资对本季度净息差的净影响是提升了22个基点 [11] - 一般及行政费用增加了700万美元，与多年前的清算收购索赔被拒有关，这是一次性项目 [24][79][80] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净息差展望和FDIC购入贷款剩余期限的确认 [32] - 管理层确认，剔除特殊项目后的正常化净息差为4.72%，并预计将下降5-6个基点至约4.66% [32] - 管理层确认，Signature FDIC购入贷款的摊销收益预计还将持续约3-4年 [33][34] 问题: 关于团队整体引进和投资组合收购的渠道 [35][37] - 管理层表示，过去一年已完成多项团队引进，现阶段可能更侧重于发展现有团队，在必要时增加人员 [35][36] - 由于自身渠道的有机增长非常强劲，公司目前看到的贷款组合收购机会不多，即使有也多是低利率的多户住宅贷款组合 [37][38] 问题: 关于支持低至中双位数增长展望的业务构成 [41] - 管理层预计增长将更加均衡，商业房地产专业贷款本季度增长强劲，但下季度会缓和；基金融资继续表现良好；非房地产贷方融资可能更好；库存融资将开始启动；Verdant业务具有季节性，第四季度通常较大，第一季度较慢，但仍预计每季度增长15-20亿美元 [42][43] 问题: 关于费用收入的持续性，特别是Verdant的影响 [45] - 管理层认为，剔除季节性因素（如上季度约150万美元的纸质账单费用），本季度的费用收入水平是一个很好的起点，Verdant的非利息收入预计将大体保持稳定并可能随发放量有小幅增长 [46][47] 问题: 关于管理层目前最关注的业务领域 [54] - 管理层表示，公司业务的平衡性是其长期成功的关键，任何单一业务通常都不会以疯狂的速度增长，但组合起来能产生合理的增长水平 [55][56] - 管理层对人工智能在软件开发中的应用感到兴奋，认为这将显著改变成本曲线，使公司能够更快速地响应客户需求并进行创新 [57][58][59] 问题: 关于本季度商业房地产专业贷款增长强劲的原因 [60] - 管理层解释，还款减少是主要原因，过去由于某些时期的谨慎态度导致贷款发放存在缺口，从而在后续产生了提前还款的波动，本季度这些还款压力减缓 [61][62][63] 问题: 关于存款增长的主要驱动力和机会 [66] - 管理层表示，本季度存款增长良好，但公司在降息时采取了较为激进的存款重新定价策略以保持净利息收入中性，这使得增长更具挑战性 [66][67] - 预计未来有机存款增长约60%来自消费者端，其余来自商业和证券业务，涵盖HOA、产权托管、运营存款等多个领域 [67] 问题: 关于Verdant对费用和支出影响的澄清，以及折旧与费用增长的关联 [73][76] - 管理层澄清，此前可能未充分分解Verdant经营租赁的毛影响（折旧和费用收入） [73] - 关于费用控制，30%的目标特指薪酬福利和专业服务费用，不包括折旧 [76] - 折旧费用未来将相对稳定，可能随新资产发放有小幅增长，并与费用收入的增长大体保持一致 [77] 问题: 关于700万美元一般及行政费用增加的具体原因 [78] - 管理层解释，这与多年前一起清算事务相关的次级贷款索赔被拒有关，公司预计将产生相关费用，这是一次性项目 [79][80] 问题: 关于与Qualia合作的机遇 [81] - 管理层认为合作机会显著，Qualia是托管领域的创新金融科技领导者，双方已建立独家合作区域，预计将有助于存款业务，并正在探索更多合作想法 [81][82] 问题: 关于贷款增长指引的澄清，是否暗示下半年增长放缓 [86] - 管理层重申本季度贷款增长预计在6-8亿美元之间，并认为下季度可能维持类似水平，该指引已包含Verdant，并且公司可能在低利率交易上采取更严格标准，但这属于难以量化的潜在上行因素 [88][89] 问题: 关于Verdant的增长势头和协同效应 [90] - 管理层表示，Verdant的一些优质客户（如大公司、市政机构）此前因资本限制服务能力有限，收购后这一限制被解除 [92] - Verdant业务具有季节性，第四季度通常更繁忙 [42][92] - 团队整合顺利，文化契合度高，获得存款融资和科技支持使其立即实现盈利 [92][93] - Verdant团队也在积极销售存款，并开始引荐库存融资业务，未来在供应链上存在潜在的协同效应 [93][94][95]