行业与公司 * 行业覆盖：电力设备与新能源行业，具体包括锂电、钠电、储能、风电、光伏、AIDC（人工智能数据中心）[1][2][3] * 公司提及： * 锂电/储能/钠电：鹏辉能源、海博思创、恩捷股份、诺德股份、鼎胜新材、宁德时代、鼎胜新材、同兴环保、美联新材、普利特、容百科技[1][2] * 风电：金雷股份、大金重工、金风科技、三一重能、运达股份、明阳智能、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、中天科技、海力风电[2] * 光伏：连城数控、拉普拉斯、迈为股份、宇晶股份、博迁新材、福斯特、凯盛科技、聚合材料、帝科股份、东方日升、钧达股份[3] 核心观点与论据 锂电与储能 * 核心观点：全国容量电价政策落地，储能行业爆发确定性增强[1] * 论据： * 全国容量电价政策出台，预计储能项目内部收益率增加 3% 以上[1] * 预计 2026年 会有更多省份实现储能从 0到1 的发展[1] * 看好环节排序为：储能电芯 > 铁锂正极 > 储能集成 > 隔膜、铜铝箔、6F等材料[1] 钠离子电池 * 核心观点：产业化进程加速，第二季度 有望批量出货[1] * 论据： * 宁德时代已开启针对多个车企的冬季测试[1] * 碳酸锂价格调整后，下游采购积极，市场对 15万元/吨 的锂价表示认可[2] 风电 * 核心观点：主机厂确定性底部已现，2026年第一季度 毛利率预计开启修复[2] * 论据： * 风电板块业绩预告密集落地，受 第四季度 出货量下降和年底减值影响，业绩多数不及预期[2] * 主机板块低价订单已大幅出清[2] * 看好环节排序：主轴/铸件（金雷股份）、塔筒（大金重工）以及主机厂，同时建议关注海风产业链[2] 光伏 * 核心观点：看好太空光伏和无银化技术方向[3] * 论据： * 太空光伏：SpaceX向美国联邦通信委员会申请部署 100万颗 卫星，打造太空数据中心，强化了太空光伏的逻辑[3] * 无银化：银价高企叠加技术突破，用铜替代银的BC电池成本平均降低 0.15元/W 以上，无银化产业化即将爆发[3] * 主要看好设备及电池辅材环节[3] AIDC（人工智能数据中心） * 核心观点：国产产业链迎来新一轮招标，技术方案和供应链发生变化[3] * 论据： * 字节跳动招标转向高压直流方案[3] * 英伟达GB300的液冷认证收紧，未来投资可能转向核心零部件及ASIC（专用集成电路）外溢[3] * 英维克QD（Quick Disconnect，快速连接器）产能 2024年第一季度 预计增长 20倍，与英伟达生态深度绑定[3] 其他重要信息 * 锂电排产：2月 锂电排产中枢环比下降 10%+，呈现“淡季不淡”的特征[1] * 碳酸锂价格：价格调整后，下游采购积极，周五出现天量现货成交[2]。2月 因节前备库、电芯排产强劲而锂盐厂陆续检修，价格易涨难跌[2] * 光伏技术：铜代银（无银化）是明确的技术降本路径，成本优势显著[3]