涉及的行业与公司 * 行业：化工行业，特别是化工中游领域，涉及多种化工产品 [1] * 公司： * 综合性龙头：万华化学、华鲁恒升、中国巨石、宝丰能源、卫星化学 [1] * 氨纶领域：华峰化学、新乡化纤 [1] * 涤纶领域：桐昆股份、新凤鸣 [1] * 有机硅领域：兴发集团、鲁西化工、新安股份等 [1] 核心观点与论据 * 核心投资逻辑：化工核心中游白马资产的投资逻辑未变，当前市场风险偏好阶段性下降，可能提供了绝佳的配置机会 [1] * 看好化工行业的长期原因： 1. 需求端：需求全球化且多元化，长期来看有增长 [1] 2. 供给端：国内资本开支出现拐点，同时海外有产能退出，叠加“反内卷”政策及“双碳”目标的中长期影响，有利于行业估值提升 [1] 3. 竞争格局：国内龙头企业参与全球竞争的逻辑不变，应优先选择供需结构本身向好的细分行业，其产品价格上涨是必然趋势 [1] * 短期积极信号：近期已出现价格上涨的化工品种，包括TDI、己二酸、草酸、辛醇、氨纶、草甘膦、对邻硝基氯化苯、尼龙-己内酰胺、VB3、蛋氨酸、染料等，这为春节后的市场提供了良好基础 [1] * 具体选股方向与依据： 1. 选择行业龙头，因其在过去几年产能有大幅扩张 [1] 2. 若产品价格和价差能回归到历史中位数水平，这些公司的盈利有望实现大幅增长 [1] 3. 具体推荐标的包括综合性龙头及氨纶、涤纶、有机硅领域的代表性公司 [1] 其他重要内容 * 关键时间节点与催化剂：春节后，随着需求释放，有望带动化工产品价格进一步提升 [2]