涉及行业与公司 * 行业：碳化硅（SiC）半导体行业，特别是与数据中心、AI电力、先进封装、AR眼镜相关的下游应用领域 [1] * 提及公司：台达电子（供应商）、美团（客户）、天岳先进、晶升股份、三安光电、晶盛机电、宇晶股份（相关标的）[1][2] 核心观点与论据 * 行业趋势：官媒（人民日报）报道指出，数据中心变压器需求旺盛（“爆单至27年”），并点名使用SiC有望成为变压器未来重要趋势 [1] * 下游应用验证：台达电子宣布其搭载SiC技术的固态变压器（SST）已被美团的数据中心采用，证实了SiC在数据中心领域的应用落地 [1] * 市场判断：近期市场因SiC企业发布2025年业绩预期及科技情绪不佳而表现下行，但该观点认为这是“市场误读”和“错杀”，实际交易的是未来需求增量，行业已“利空出尽”，迎来反转 [1] * 未来需求驱动：AI电力、先进封装、AR眼镜三大领域的需求量有望是当前市场的7倍以上 [1] * 需求与产能错配：根据近期不完全统计的新增项目（泗水、株洲等），估算仅近期新增的8英寸SiC下游需求就已超过200万片，而当前全球8英寸衬底产能（根据Yole等估算）不足20万片，差额巨大，表明需求激增将拉动行业反转 [1][3] * 投资建议：强烈推荐相关SiC产业链标的，认为行业已非过去产能过剩的刻板印象，8英寸激增的需求将拉动行业全面进入反转阶段 [2] 其他重要信息 * 产能扩张动态： * 10月：50亿投资的泗水8英寸碳化硅晶圆厂竣工 [1] * 11月：株洲8英寸碳化硅晶圆线量产（产能36万片）[1] * 1月：8英寸碳化硅芯片生产线通线（产能72万片）[1] * 12月：获83亿信贷建8英寸碳化硅工厂（产能72万片）[3] * 另有获36亿补贴新建8英寸碳化硅工厂 [3]