纪要涉及的行业或公司 * 行业：商业航天行业、人工智能（AI）行业、通用人工智能（AGI）领域[1][2] * 公司： * 投资组合/重点关注公司：深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、合合信息、电科数字、海天瑞声、国能日新、中控技术、万兴科技[1][2] * 商业航天产业链相关公司：国机精工、索辰科技、上海港湾[2] * 海外科技巨头：SpaceX、xAI、苹果、蚂蚁、谷歌、DeepSeek[1][2] 核心观点和论据 * 商业航天行业催化持续，下游应用有望拓展 * SpaceX正积极推进上市进程，并计划吸收xAI整合业务[1] * SpaceX已向FCC提交了百万颗AI卫星的申请，目标是打造太空算力卫星星座[1] * 苹果与SpaceX拟联合推动手机直连卫星服务，此举有望拓展商业航天的下游应用领域[1] * 世界模型是AGI发展的关键，大厂竞相布局 * 蚂蚁和谷歌已连续发布世界模型[1] * 核心观点认为，如果大语言模型（LLM）是AGI的大脑，那么世界模型就是AGI感知物理世界的抓手[1] * 两者结合将推动AI从处理文本信息进阶到理解并操作物理世界，从而加速实现AGI之路[1] * 大厂争夺春节AI流量窗口，为商业化奠定基础 * 2025年春节DeepSeek及后续元宝的推广爆火，为各大厂商示范了春节AI产品推广的流量时机[2] * 2026年各厂商相继推出推广补贴，总投入预计超过15亿[2] * 此举有望先行推动Bot类AI产品的普及，为后续AI应用的商业化推广奠定基础[2] * 投资建议：看好航天与AI共振 * AI领域：建议重点关注海天瑞声、深信服、鼎捷数智、合合信息、国能日新、中控技术、万兴科技等标的[2] * 商业航天领域：建议关注三大方向及相关标的[2] * 火箭制造端：如材料和结构件公司国机精工等[2] * 卫星核心部件和测试服务：如电科数字、索辰科技、上海港湾等[2] * 终端与场景、服务侧：如太空算力、通信运营服务等相关标的[2] 其他重要内容 * 纪要中多次列出了投资组合及重点关注的公司名单，显示了研究机构当前的核心配置与观察方向[1][2] * 商业航天领域的投资逻辑被细化为火箭运力、卫星成本、终端场景三大方向，并给出了具体的产业链环节和公司示例[2] * 提及了“中信建投研究机构服务平台”的相关链接，可作为获取更详细报告信息的渠道[2]