行业与公司 * 行业：商业航天，特别是太空算力/太空数据中心领域[1] * 核心公司： * 国际：SpaceX、XAI、Star Cloud (原流民轨道)、Google、亚马逊、英伟达、Relativity Space、Planet Labs[1][3][4][6][7][10][19][20] * 国内：北京星空院、国新宇航、浙江之江实验室、北京轨道晨光参股公司圣豪股份、海格通信、航天电子、烽火通信、电科蓝天、上海港湾、上海沪工[16][17][23][24][27][28] 核心观点与论据 * 太空是AI计算最低成本位置：马斯克预计两到三年内实现，依据包括：轨道平台可持续获取太阳能，绕开地面电网和审批瓶颈[1][4]；真空环境可通过辐射直接散热，避免地面数据中心的高温冷却能耗[4]；不受土地、地方政治和基础设施扩容周期限制[1][5] * 太空数据中心建设与运维成本优势显著： * 建设效率：SpaceX星舰一次发射即可部署一个40兆瓦的数据中心，过程约20分钟，而地面建设同样规模需耗费数年[2][9] * 运维成本：10年运维总成本，地面数据中心为1.67亿美元，太空数据中心仅为820万美元，后者仅为前者的5%[1][8]。地面主要开支为能源费用（约1.4亿美元，按每度电4美分计算）和液冷费用（700万美元）[8]；太空中光伏阵列能源费用为200万美元，且无需液冷和备份电源开支[8] * 太空算力是应对AI能源瓶颈的战略路径：SpaceX与XAI合并旨在应对AI发展的能源瓶颈，通过在太空部署数据中心缩短与国际巨头的差距，提高效率，并规避地面电力指标、碳排放审批等挑战[1][6] * 技术可行性已获论证：根据Star Cloud白皮书，在四个产业趋势交汇点上建立吉瓦级（GW）规模的数据中心具有可行性：发射成本急剧降低；电力需求快速增长；大规模能源密集型需求集群增长；低成本空间数据交互连接实现[7]。工程技术上没有不可逾越的障碍[7] * 产业规模潜力巨大：太空算力被视为商业航天产业的第二阶段，其规模将远超第一阶段（低轨宽带通信卫星）[15]。例如，Starlink规划发射4.2万颗卫星，而若按每年建设100GW数据中心计算，需至少100万颗功率为100千瓦的卫星，产业规模将提高2-3个数量级[15] * 产业化进程可能快于机器人：太空算力底层技术相对简单，目前不存在工程上不可逾越的障碍，而机器人产业化面临灵巧手操控和通用人工智能（AGI）实现等跨学科技术难题[11][12] 其他重要内容 * 具体计划与进展： * SpaceX：已向FCC提交申请，计划发射100万颗卫星组成轨道数据中心星座，部署在500公里、1,000公里和2000公里高度的轨道，通过高带宽光链路通信，目标每年增加100GW人工智能计算能力[1][6] * Star Cloud：2025年11月2日成功发射搭载英伟达H100的首颗卫星，计划2027年初发射StarCloud-2实验卫星，并推进5G轨道数据中心建设[19] * Google：2025年11月5日启动“捕日者”计划，与Planet Labs合作，计划2027年初发射两颗圆形卫星[20] * 国内进展：北京星空院计划建设16GW规模数据中心，2026年Q1发射首颗200千瓦级别卫星[16]；国新宇航计划到2035年建成2，800颗AI计算卫星组成的网络[16][17]；之江实验室与国新宇航合作的三体计算星座项目计划2027年完成100颗卫星建设[17] * 实现路径：主要有分布式（如SpaceX方案，每颗卫星独立）和集中式（如Starlink倾向的方案，多单元组成大型中心）两种[18] * 关键投资环节与技术方向： * 通信互联系统：激光通信是重点，SpaceX的Starlink到2025年底已部署超2.4万个激光通信终端，预计2026年实现400Gbps传输能力[22] * 电源系统：关注砷化镓太阳能电池、柔性太阳翼（质量优势）、聚酰亚胺薄膜材料、聚光技术[22][25] * 散热系统：空间依赖热辐射散热，关键在增大辐射板面积及提高材料发射率，氧化锌基热控白漆和硫化聚酰亚胺薄膜是理想选择[22][26] * 算力芯片：商用货架产品被认为是宇航级应用最可行的技术路线[22][27] * 成本与资源约束分析： * 发射成本：Google研究指出，每公斤200美元的发射成本是评估天基AI设施经济可行性的关键指标[21]；SpaceX星舰若能实现100次回收，单次发射成本可降至500万美元以下，每公斤成本在10万到50万美元之间[21] * 轨道与频谱资源：百万颗卫星级别的部署在物理轨道空间上可行[13]，主要约束在于有限的电磁波频段资源，常用频段已拥挤，未来需转向更高频段（如Q、V、E、W频段），但对应半导体材料工程化程度低、成本高，本质是经济问题[13] * 市场认知：太空算力被认为是商业航天领域最大的预期差，二级市场投资热情高涨，但许多投资者仍对其实际可行性持怀疑态度，随着信息（如SpaceX与XAI谈判、FCC受理申请）披露，其被证实的概率在增加[3]