纪要涉及的行业或公司 * 行业：储能、锂电、固态电池、AIDC（AI数据中心）、机器人、工控、风电、光伏、电网[1][2][3] * 公司：宁德时代、阳光电源、思源电气、三花智控、亿纬锂能、科达利、明阳智能、海博思创、伟创电气、艾罗能源、优优绿能、恩捷股份、浙江荣泰、大金重工、钧达股份、福斯特、上海洗霸、厦钨新能、纳科诺尔、麦格米特、当升科技、天赐材料、四方股份、中恒电气、汇川技术、金盘科技、伊戈尔、帝科股份、聚和材料、震裕科技、华友钴业、赣锋锂业、璞泰来、阿特斯、比亚迪、德业股份、中矿资源、盛新锂能、湖南裕能、尚太科技、隆基绿能、中熔电气、固德威、欣旺达、宏发股份、东方电缆、金风科技、富临精工、新宙邦、天奈科技、星源材质、锦浪科技、天合光能、容百科技、北特科技、良信股份、雷赛智能、盛弘股份、禾迈股份、斯菱智驱、三星医疗、爱旭股份、通威股份、科华数据、晶澳科技、晶科能源、上能电气、平高电气、许继电气、国电南瑞、中伟新材、福莱特[3][4][5] 核心观点和论据 储能行业 * 国家层面容量补偿电价政策出台，后续各省将出台细则和清单，大储需求旺盛，预计26年增长60%以上[1] * 美国大美丽法案后25年抢装超预期，叠加数据中心储能25年第四季度开始爆发，26年有望超预期[1] * 欧洲、中东等新兴市场大储需求爆发，持续高增长[1] * 欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆发，新兴市场持续增长[1] * 预计全球储能装机26年60%以上增长，未来三年复合增长率30-50%[1] 锂电与固态电池 * 乘联会预期1月下旬电动车销量回暖，1月零售端销量预期80万辆，同比+8%，好于悲观预期[2] * 26年本土销量仍有望实现5-10%增长，且带电量提升10%[2] * 全国性储能容量电价政策出台，预计后续多省有望跟进，叠加碳酸锂价格高位下跌，短期部分暂停项目或重启[2] * 排产端，2月受春节影响，环比下降10%+，预计春节后可恢复排产[2] * 电池散单价格已调至0.38元/wh，材料中小客户涨价已落地，大客户预计3月后逐步落地[2] * 26年第一季度固态催化剂众多，龙头企业加快量产线招标[2] AIDC (AI数据中心) * 海外算力升级对AIDC要求持续提升，高压、直流、高功率趋势明显，SST有加速趋势[2] * 国内相关公司迎来出海新机遇[2] 机器人 * Tesla Gen3将于26年第一季度推出，2030年依然预期100万台[2] * 人形公司产品、订单、资本端等进展提速，25-26年国内外量产元年共振[2] 工控行业 * 25年需求总体继续弱复苏，锂电需求恢复、风电、机床等向好，同时布局机器人第二增长曲线[3] 风电行业 * 25年国内海风装机8GW+，三年行动计划推进中提升国内海风空间[3] * 欧洲海风进入持续景气周期[3] * 25年陆风装机100GW+，同比增长25%，风机价格涨3-5%，风机毛利率逐步修复[3] 光伏行业 * 需求暂时明显偏弱，银价等大涨推动电池报价明显上涨，组件部分传导压力明显[3] * 26年需求首次下滑，太空光伏带来巨大增量空间可能，砷化镓、P型HJT、太空钙钛矿率先受益[3] * Musk访谈明确提出太空和地面各建100GW[3] 电网设备 * 25年电网投资增长，出海变压器高景气[3] 其他重要内容 * 报告重点推荐了涵盖储能、锂电、光伏、风电、电网、机器人等多个产业链环节的数十家上市公司，并给出了简要推荐理由[3][4] * 推荐理由多涉及公司在细分领域的龙头地位、技术优势、海外拓展、盈利修复或增长弹性、以及在新兴领域（如AIDC、机器人、太空光伏、固态电池）的布局和潜力[3][4]