财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为1.99亿美元，同比增长11% [19] - 第二季度总运营费用为4.98亿美元，同比增长5%，主要原因是现场工资上涨以及与战略采购和成本优化计划相关的咨询成本增加 [21] - 第二季度EBITDA亏损为2.66亿美元，上年同期亏损为2.61亿美元 [22] - 有效税率为24.3%，上年同期为22.4% [22] - 持续经营业务净亏损为2.42亿美元，较上年同期改善40个基点 [22] - 持续经营业务每股亏损为1.91美元，调整后每股亏损为1.84美元，上年同期为1.73美元 [22] - 公司重申2026财年全年展望：营收在38.75亿至38.95亿美元之间，EBITDA在10.15亿至10.35亿美元之间，有效税率约为25%，调整后每股收益在4.85至5.00美元之间 [24] - 本财年上半年，公司通过股息和股票回购向股东返还了5.08亿美元，当前股票回购计划剩余约7亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心税务业务：第二季度营收增长主要由辅助报税业务量和净平均收费（NAC）增长、Wave持续两位数增长以及DIY软件销售增长推动 [19] - 公司自有办公室：报税服务需求强劲，转化率同比提高，NAC因客户结构更复杂和定价策略而改善 [20] - Wave（小企业业务）：高利润订阅产品Pro Tier表现强劲，支付量增加 [20] - Emerald Advance（贷款产品）：申请量超预期，平均贷款金额高于上年，贷款总量表现良好 [21] - DIY在线产品：CNET将H&R Block评为2026年最佳在线税务产品，付费产品包含AI税务助手和人工帮助 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国拥有近9,000个办公室和超过60,000名税务专家，平均任职年限为10年 [6] - 行业预计将增长约1%，与历史常态一致 [24] - 在辅助和付费DIY这两个为公司带来最强终身价值的领域进行战略优先排序 [24] - 小企业业务预计将在2026财年及以后成为重要的收入驱动力 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新任CEO提出以客户为中心的多年度战略，从短期季节性视角转向清晰的长期视角，专注于提供信心、便利和变革性体验 [4][14] - 核心战略是通过专家主导、技术赋能的体验提供价值，采用全渠道模式 [5] - 将“二次审阅”服务从利基产品转变为核心的新客户体验组成部分，并利用技术进行规模化推广 [9] - 提升DIY解决方案，为付费用户提供AI税务助手和人工帮助，并为新客户和早期申报者提供免费的“二次审阅”或税务专家审阅服务 [10] - 为税务专家提供增强培训和先进的AI工具，包括全国推出的AI赋能税务专家助手，以在客户互动中提供实时指导 [11] - 正在试点自动化能力，将AI嵌入工作流程，以提取文档数据、预填税表并自动化重复的后台任务，旨在减少人工操作，提高网络一致性，并为有意义的客户互动腾出更多时间 [16] - 正在整合Wave到H&R Block小企业解决方案中，结合公司的规模和品牌信任度与Wave的SaaS能力 [17] - 将AI视为长期愿景的关键推动者，有意识、有纪律、负责任地应用AI，以提升客户体验、增强员工专业知识和提高组织生产力 [18] - 营销重点转向针对高终身价值客户，主题是利用税务专家的专业知识应对复杂性，并从SEO搜索优化转向AI引擎优化 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于《One Big Beautiful Bill Act》带来的税法重大变化，税务复杂性增加，客户对信心和准确性的需求比以往任何时候都高，这强化了税务专家的关键作用 [6] - 公司预计行业将增长约1% [31] - 管理层对团队为本报税季所做的准备工作充满信心，并专注于执行以及测试和实验与多年战略相关的新能力和体验 [31] - 公司预计《One Big Beautiful Bill》将为辅助报税业务带来顺风，因为历史上当税务复杂性显著时，会促使客户寻求帮助 [33] - 公司预计辅助和DIY业务的价格都将有低个位数增长 [34] - 过去几年，从行业角度看，报税季开始较慢，预计这一情况不会改变，《One Big Beautiful Bill》会带来不确定性，但不会显著改变纳税人的申报时间行为 [39] - 由于标准扣除额提高750美元以及其他扣除额的变化，预计部分客户可能会获得比去年更高的退税 [40] - 公司认为AI不是颠覆者，而是一个机会，因为55%的纳税人寻求辅助报税，他们寻求的是信心、信任、判断力以及来自税务专家的个人联系，这一比例在历次技术变革中保持稳定 [60] 其他重要信息 - 公司业务具有高度季节性，历史上第二季度贡献约5%的年总收入，并通常产生净亏损 [19] - 公司正在进行战略采购和成本优化计划，预计将在未来几年推动可持续的节约 [21] - 在亏损的季度，流通股减少会增加每股亏损，但在全年产生盈利时是增值的 [22] - 公司将继续在机会出现时以有吸引力的EBITDA倍数收购特许经营权，这仍然是审慎且创造价值的资本运用方式 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 部分政府停摆是否对公司业务产生影响 [30] - 回答: 政府停摆未产生实质性影响，公司有70年历史，熟悉政府停摆情况，税务专家已准备好指导客户应对任何不确定性，特别是与《One Big Beautiful Bill》相关的不确定性 [30] 问题: 报税季前10天左右有何趋势 [31] - 回答: 目前为时尚早，但公司对团队准备工作充满信心，专注于执行以及测试与多年战略相关的新能力，并强调了“二次审阅”服务的扩展、AI税务专家助手的嵌入、TPR的改进、辅助虚拟体验的优化以及税务专家的培训等工作，认为公司为本季做好了充分准备 [31][32] 问题: 对辅助报税市场份额的预期是否有变化，是否受《One Big Beautiful Bill》和复杂性增加驱动 [33] - 回答: 预期没有变化，预计《One Big Beautiful Bill》会带来顺风，因为历史上税务复杂性会促使客户寻求帮助 [33] 问题: 是否仍预计辅助和DIY业务有低个位数价格增长 [34] - 回答: 是的 [34] 问题: 对本报税季的申报高峰行为有何预期，《One Big Beautiful Bill》是否会改变这一点 [39] - 回答: 过去几年行业申报季开始较慢，预计不会改变，《One Big Beautiful Bill》会带来不确定性，但不会显著改变纳税人行为，除了可能更多寻求帮助，但不会改变他们报税的时间 [39] 问题: 退税金额是否有变化，是否预期会比去年更大 [40] - 回答: 目前为时过早，但预计部分客户可能会获得更高的退税，因为标准扣除额提高了750美元，以及其他扣除额的变化，但尚无数据证实 [40][42] 问题: 鉴于复杂性增加和向辅助申报转移的预期，为何展望中辅助市场份额是下降而非稳定或增长 [46] - 回答: 公司正在审视辅助业务中客户流失的原因，发现大量依赖税务专家的手动流程是挑战之一，正专注于利用技术减少非增值手动工作，自动化工作流程，确保一致的漏斗管理，以提供更好的客户体验，这将是一个多年的转型过程 [46][48] - 补充: 过去几个报税季，公司一直在逐步改善辅助市场份额的流失，并取得了进展；在全年展望中，指导范围的高端假设公司在辅助类别中保持市场份额 [49] 问题: 使DIY报税更易用的AI工具（如AI税务助手）长期来看是否会对辅助业务构成威胁 [50] - 回答: 公司认为不会，重点是满足客户所在之处，并设想未来会有混合体验，确保DIY客户在遇到疑虑时能够联系税务专家，这是公司多年战略的核心部分 [50] 问题: 预期的1%行业量增长有哪些驱动因素可能导致上行或下行 [54] - 回答: 1%是历史常态，鉴于《One Big Beautiful Bill》的顺风，辅助渠道可能有机会受益，预计会看到一些从DIY向辅助的转移，过去四年中有三年出现了这种情况；如果退税规模更大，可能会给整体行业增长带来一些上行空间，但预计不会过大，1%是合适的预期，并已纳入指导 [55] 问题: 今年的营销方法在时间和支出规模上有何变化 [56] - 回答: 历史营销支出没有增量变化，但今年的重点是在客户所在之处接触他们，特别关注高终身价值客户，主题是利用税务专家的专业知识应对复杂性，并将体现在电视广告和数字展示广告中；公司正在从SEO搜索优化转向AI引擎优化，以适应消费者搜索行为的变化 [57] - 补充: AI被视为推动者，用于显著改善客户和税务专家的体验，具体应用包括：嵌入税务专家工具的AI助手、利用AI规模化“二次审阅”服务、利用AI减少税务专家的手动工作（如数据收集和录入），使税务专家能更多专注于关系建立和指导 [58][59] - 补充: 55%的纳税人寻求辅助报税，他们寻求的是信心、信任和判断力，这一比例在历次技术变革中保持稳定，因此公司不认为AI是颠覆者，而是一个机会 [60] 问题: 新闻稿中提到的咨询成本同比增加是什么，是否会持续 [61] - 回答: 公司与一家咨询公司合作，寻找战略采购机会以降低成本，作为为未来增长提供资金的一种方式；这项在上半年完成的计划将为公司创造可持续的节约，以便重新投资于战略工作，这些已全部在展望中考虑，没有阶跃变化 [62]