涉及的行业或公司 * 行业：半导体设备行业，特别是光刻机细分领域 [1] * 公司：茂莱、汇成（作为光刻机龙头股提及）[1] 核心观点与论据 * 长期看好，短期承压：光刻机板块的长期投资逻辑在于产业进展的催化，但短期面临剧烈的调整压力 [1] * 短期调整剧烈的原因： * 交易结构问题：龙头股股东以半导体基金为主，近期抛压大 [1] * 资金面影响：ETF基金被监管降温卖出，其权重股因基金交织而受冲击，缺乏资金承接 [1] * 缺乏新催化：产业近期没有新的催化剂 [1] * 行情性质为“脉冲式”：板块行情呈现脉冲式特征，业绩放量和消化估值需要时间，高度依赖事件催化来支撑高估值，而非基本面业绩 [1] * 股价波动规律：自去年10月份跟踪以来，相关股票涨幅在100%-150%之间，但波动性高 [1] * 投资策略建议： * 中长期逻辑向上，但需结合短期波段操作 [1] * 参考交易手册中的10日线指标，遵循“低位多看逻辑变化，高位多看趋势量价”的策略 [1] * 对于涨过新高的标的，在调整破位时应及时止盈 [1] * 强调“赚到要比赚过更重要”，需考量好脉冲式行情的节奏 [1] * 长期跟踪的催化因素：静待DUV光刻机放量和进一步突破浸没式技术的进展 [1] * 产业客观现实：光刻机是全世界最精密、最难做的机器，实际进度通常慢于股价上涨时注入的预期 [1] 其他重要内容 * 横向比较：在景气度上，光刻机没有其他半导体设备放量明显；在估值性价比上，也不及算力租赁AIDC [1] * 板块地位：光刻机仍然是半导体硬科技领域中估值最高、蕴含最强烈希望的环节 [1]