纪要涉及的公司 * 行动教育 [1] 核心观点与论据 * 公司股价近期调整，但坚定看好全年表现，建议把握调整带来的机会 [1] * 收款改善将带来估值修复：2025年“百校计划”将新增10所销售分公司，预计带来订单增量1.5至2亿元，同比增速20%以上 [1] * 历史经验显示，当公司订单增速在20%-30%时，其估值可达25倍 [1] * 业绩增长：预计收款好转将带动公司业绩增长，2026年全年业绩目标为20%增速，对应利润3.6亿元，按此计算当前估值仅约15倍 [1] * 产品创新：公司计划联手头部大厂推出“AI营销大师”和“AI组织系统”，有望贡献新的业务增量 [1] * 股息回报：公司分红率接近100%，股息率约为7% [1] * 目标空间：给予公司20-25倍估值，对应股价有30%-60%的上涨空间，叠加约7%的股息率，推荐现价买入 [1]