涉及的行业与公司 * 行业：商业航天、太空光伏（太空太阳能）、太空数据中心（太空算力）、低轨卫星通信、钙钛矿光伏 * 公司/机构：SpaceX、xAI、SingfilmSolar、上海港湾、尚翼光电、中国星网、千帆星座、科创新能源ETF(588830)、卫星ETF鹏华(563790) 核心观点与论据 * SpaceX与xAI合并，旨在打造太空数据中心：埃隆·马斯克旗下SpaceX确认与xAI合并，合并后的实体计划在太空中建立数据中心[1][3] * 太空数据中心计划规模宏大，旨在提供低成本AI算力： * SpaceX计划发射100万颗卫星组成轨道数据中心星座[4] * 该计划已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请，卫星运行高度在500-2000km[4] * 直接利用太空近乎恒定的太阳能，运行和维护成本极低[4] * 马斯克估算，每年发射100万吨卫星、每吨卫星产生100千瓦的计算能力，将每年新增100GW的AI计算能力[4] * 马斯克预计在两到三年内，在太空中生成AI算力将成为成本最低的方式[4] * 中国低轨卫星星座计划加速，产业化提速： * 中国近期向国际电信联盟(ITU)集中提交20.3万颗卫星的频轨资源申请，创单次频轨申报规模新纪录[4] * 中国星网计划在2026~2030年间部署1.3万颗低轨卫星，内部已打算启动相关招标流程[4] * 千帆星座计划2030年实现超万颗低轨卫星[4] * 两大星座测算年均发射或超3000颗[4] * 太空光伏技术迭代，钙钛矿组件开始导入并计划发射： * SingfilmSolar柔性钙钛矿光伏组件将于2026年第四季度搭乘SpaceX猎鹰火箭首次发射升空[5] * 上海港湾自2023年起已有4颗卫星钙钛矿在轨验证，预计首颗钙钛矿主能源供电遥感卫星将于2026年3月中旬发射，全年规划7次发射[5] * 尚翼光电亦规划2026年上半年发射钙钛矿卫星搭载[5] * 海内外头部厂商逐步导入，钙钛矿依靠能质比优势有望加速渗透[6] 其他重要内容 * 国内太空算力规划陆续搭建：中国星算、辰光计划等太空算力规划陆续搭建，2026年初辰光一号有望发射[4] * 市场表现与投资主题：在商业航天与低轨卫星加速发展背景下，太空光伏作为供能最优方案，或有望迎来高速发展[6] * 相关金融产品：科创新能源ETF(588830)覆盖太空光伏与固态电池主题，卫星ETF鹏华(563790)覆盖商业航天主题[1][3][6]