纪要涉及的行业或公司 * 行业：太空光伏、太空算力（太空数据中心）、光伏设备制造[1][2] * 公司： * 海外公司：SpaceX、特斯拉、XAI、谷歌、英伟达、Star Cloud[1][2][3][13] * 国内公司/机构：中科院计算所[2] * A股上市公司/标的：晶盛机电、麦为股份、高测股份、拉普拉斯、捷佳伟创、奥特维[14][15] 核心观点和论据 * 太空算力是核心驱动力：太空数据中心（在卫星上部署算力模块）是太空光伏需求爆发的核心驱动力，因为通信或传感卫星对光伏用量不大，而算力卫星能耗巨大[1][2] * 美国是短期核心需求来源：短期最大需求来自美国，因其面临缺电问题且火箭运载能力更强；中国虽技术领先（如中科院“极光1000”算力卫星已稳定运行1000多天），但在当前算力体系和运力下需求不急迫[2] * 太空算力的核心优势在于降本： * 能源成本：以美国平均0.04美元/千瓦时长协电价计算，一个40兆瓦集群10年能源成本为1.4亿美元；太空数据中心只需一次性投入几百万美元的太空光伏阵列即可[3] * 冷却成本：太空背景温度低至负270度，散热系统成本预计仅为地面的1/10[3] * 太空光伏技术路线面临变革： * 当前主流技术（三结砷化镓）面临瓶颈：转换效率30%，寿命20年，但成本极高（最低报价12亿美元/吉瓦，是硅基的5-6倍），且受限于稀有元素（镓、铟）产能，全球乐观估计仅能支撑200-300兆瓦产能，按每星100千瓦算仅能满足约3000颗卫星需求[5] * 硅基异质结（HJT）是短期最优及终局方案： * 成本与产能：成本比砷化镓低5-6倍，且无稀有元素限制，产能易放大[6] * 柔性需求：为降低发射成本，需采用卷展式太阳翼（功率质量比可达100瓦/公斤以上，远超天宫空间站折叠式的40瓦/公斤），这要求电池具备柔性，目前硅基技术中仅异质结可实现柔性生产[7] * 技术延续性：未来终极方案钙钛矿/硅基叠层电池仍需柔性底电池，异质结是唯一适配选择；且其表面导电薄膜（TCO/ITO）便于与钙钛矿贴合，成本低于需要激光重新画电路的TOPCon或BC技术[9][10] * 适配海外生产：异质结为低温工艺，相较于TOPCon可节约70%用电、60%人工、20-60%用水，更适应海外高运营成本（OPEX）环境[10] * 专利无忧：异质结在海外市场无专利问题，不影响业务开展[10] * 轨道容量充足，支持大规模规划： * 最优轨道：600-800公里高度、96-99度倾角的太阳同步轨道（SSO）可实现近24小时日照，是部署太空数据中心的最优轨道[11] * 容量测算：该最优轨道理论容量达18太瓦（相当于1.8万吉瓦）[11] * 解决方案：若采用传统小卫星（几十至100千瓦）方案，轨道空间不足（低轨优质轨道空间不到8万个，对应算力仅8吉瓦）[12][13]；但大厂已有解决方案，如英伟达的大型太空光伏空间站（单站供电5吉瓦）、谷歌的卫星编队飞行[13] * 最终结论：按英伟达方案，在最优轨道50公里间距下，可容纳18太瓦算力，因此SpaceX等厂商的百吉瓦甚至太瓦级规划在轨道上完全放得下[13][14] 其他重要内容 * 市场催化与时间线： * 马斯克在达沃斯论坛明确SpaceX和特斯拉将在3年内分别建设100吉瓦的太空及地面光伏产能[1] * SpaceX团队在国内设备商进行技术交流，订单有望加速落地[1] * SpaceX收购AI公司XAI，形成太空与AI算力联动[1][2] * 在SpaceX（预计6月）上市前，市场催化会持续不断[1] * 产业链环节与标的梳理： * 硅片环节（超薄、柔性）：核心难点在于超薄硅片（预计比地面用薄一倍）的良率控制，需依赖自动化传输和无人工厂方案[8][9] * 核心标的：晶盛机电（拉晶和切片设备龙头，能提供无人工厂方案，保证超薄硅片良率）[14] * 其他标的：高测股份（全球切片设备龙头）[15] * 电池环节： * 核心标的：麦为股份（异质结整线设备龙头，近期有重大变化）[14] * 地面光伏产能：特斯拉规划100吉瓦地面产能，基本确定采用TOPCon方案[15] * 相关标的：拉普拉斯、捷佳伟创（TOPCon整线设备龙头）[15] * 组件设备：奥特维（全球组件设备龙头）[15] * 技术细节补充： * 太空用硅片从地面的N型切换到了P型，因P型在太空高能辐射环境下寿命更久[9] * 卷展式太阳翼省去了刚性碳纤维基板和金属铰链，是减重关键[7]