纪要涉及的行业或公司 * 宏观市场：涉及美国股市（道琼斯指数）、伊朗地缘政治、日本选举 [1] * 人工智能 (AI)：涉及英伟达、OpenAI、Anthropic、谷歌、亚马逊、字节跳动、腾讯、阿里、工信部、马斯克相关言论 [1][3] * 卫星/商业航天：涉及中国航天、上海市经信委、NASA、亚马逊、SpaceX、Starcloud [3][4] * 半导体：涉及存储芯片供应商、英特尔、AMD [4] * 机器人：涉及马斯克相关言论 [4] * 无人驾驶：涉及特斯拉 [4] * 锂电：涉及卖方研究观点 [4] * 染料：涉及闰土股份、浙江龙盛 [4] * 建材地产：涉及国常会政策 [4] * 黄金：涉及央行 [5] * 医美：涉及行业旺季情况 [5] * 石油石化/化工/电力设备：涉及市场板块轮动 [5] 核心观点与论据 人工智能 (AI) * 市场需求与资本开支：英伟达CEO黄仁勋认为AI市场需求极为火爆，大规模资本开支是适宜且必要的，并称当前处于人类历史上最大基建的早期到中段，还要持续7-8年 [1] * 产业盈利与增长：OpenAI和Anthropic已在盈利，若获得更多计算资源，收入将指数级增长；6年前售出的二手GPU价格仍在上涨，印证需求强劲 [1] * 巨头投入：继谷歌之后，亚马逊资本开支也超预期，科技巨头延续激进投入态势 [1] * 技术演进：软件正演变为能直接使用工具的“代理系统” [1]；Anthropic上线Opus 4.6极速模式，速度提升2.5倍，但价格大幅拉升600% [3]；OpenAI Dime的第一代产品可能剥离高算力属性 [3] * 政策与设施：中国首次明确培育三类数据流通服务机构，助力“人工智能+”行动 [1]；工信部推进“1+M+N”国家算力互联互通节点体系建设 [3] * 未来场景：马斯克预测，未来30-36个月内，太空可能成为AI基建首选之地 [1] 半导体 * 存储芯片：存储芯片巨头推行新的合约框架，从长期固定价格转向短期甚至月度合同，并引入“价格追溯结算”机制，表明市场主导权已向供应商倾斜 [4] * 服务器CPU：据路透社独家报道，英特尔和AMD已正式通知中国客户服务器CPU供应短缺 [4] 机器人 * 技术难点：马斯克指出，人形机器人真正困难的事情只有三件：现实世界的智能、手部，以及规模化制造 [4] 无人驾驶 * 本地化部署：特斯拉已在中国自主投入并使用了一家AI训练中心，以进行其AI在中国的本地训练能力部署 [4] 锂电 * 排产与预期：卖方观点认为，市场看到3月排产好就认为行业复苏，但实际锂电排产一直很好从未变过；超预期的可能领域是重卡、欧洲车及电池出口，2026年电池出口中性预期增量Δ700 [4] 染料 * 价格上涨：继闰土股份之后，浙江龙盛也发布了调价函，显示行业存在涨价趋势 [4] 建材地产 * 政策支持：国常会提出在基础设施、城市更新等重点领域，深入谋划推动一批重大项目、重大工程 [4] 黄金 * 央行增持：央行连续第15个月增持黄金 [5] 医美 * 旺季提前：今年节前医美旺季启动时间普遍提前10天以上，热门项目及医生预约周期明显拉长，客流更加集中 [5] 市场策略观察 * 市场成交与情绪：周五市场成交21457亿元，缩量305亿元；指数延续缩量震荡，市场期待节前小反弹，认为打压结束、抛压缓解，但对反弹高度无期待，重点在于题材轮动 [5] * 板块轮动：周五石油石化、化工和电力设备（含锂电、光伏、AI电力）反弹，而前一天是消费板块反弹，显示快速轮动特征 [5] * 主要博弈方向：春节前主要博弈方向预计为AI（豆包、阿里等）、抗周期及涨价题材（油、染料、黄金等） [5] 其他重要内容 * 宏观事件：特朗普称将提前三年完成道指5万点目标，并计划在本任期结束使道指上10万点 [1]；伊朗声明不会放弃铀浓缩和导弹 [1]；日本选举定局 [1] * 卫星/商业航天动态：中国成功发射可重复使用试验航天器 [3]；上海市经信委瞄准商业航天等新赛道，计划再造万亿级产业新增量 [3]；NASA确认允许宇航员在特定任务中携带最新款iPhone，以探索商用消费电子产品新场景 [3]；亚马逊计划2026年进行20次以上卫星发射并启动卫星互联网商业运营 [3]；SpaceX推迟火星探测任务，优先于2027年3月实现无人登月 [4]；Starcloud申请部署8.8万颗AI卫星 [4] * 跨界观点：一旦太阳能发电、机器人制造、芯片制造、AI的整个闭环被打通，传统货币反而会成为障碍，真正重要的只剩下发电功率和产量 [2] * 公司动态：字节跳动推出具有电影级质感的Seedance2.0 [3]；微信已恢复腾讯元宝、阿里千问的红包口令复制功能 [3]；特斯拉正在评估扩产光伏产能的多个选项 [4]