财务数据和关键指标变化 - 2026财年第一季度总收入为1.209亿美元，较2025财年第一季度的1.199亿美元增长100万美元或0.8% [12] - 2026财年第一季度综合营业亏损为1630万美元，较2025财年第一季度的1550万美元增加80万美元，主要受RMS业务营业亏损增加240万美元影响，部分被DSA业务营业利润增加120万美元所抵消 [16] - 2026财年第一季度综合净亏损为2840万美元，摊薄后每股亏损0.83美元，而2025财年第一季度综合净亏损为2760万美元，摊薄后每股亏损1.02美元 [18] - 2026财年第一季度公司调整后EBITDA为180万美元，占总收入的1.5%，而2025财年第一季度为260万美元，占总收入的2.2% [19] - 2026财年第一季度资本支出为520万美元，约占总收入的4.3%，其中300万美元与RMS站点优化计划相关 [21] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为1270万美元，较2025年9月30日的2170万美元减少；经营活动使用的现金为540万美元 [19][20] - 截至2025年12月31日，总债务净额为4.058亿美元，其中包括1.182亿美元的可转换票据和2470万美元的第二留置权票据 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - DSA业务：2026财年第一季度收入为4800万美元，较2025财年第一季度的4280万美元增长12% [5][12]；其中，发现与转化科学收入增长26%，安全性评价收入增长7% [5] - RMS业务：2026财年第一季度收入为7290万美元，较2025财年第一季度的7700万美元下降410万美元或5.4% [8][14]；下降主要由于非人灵长类动物销量下降，部分被更高的平均售价和NHP相关服务收入所抵消 [15] - DSA业务订单与积压：2026财年第一季度新订单净额为5360万美元，同比增长27%；截至2025年12月31日的过去12个月新订单同比增长34% [13]；季度订单出货比为1.16，过去12个月订单出货比为1.08 [6][14]；截至2025年12月31日，DSA积压订单为1.454亿美元，高于2025年9月30日的1.382亿美元和2024年12月31日的1.304亿美元 [14] - 业务利润率：2026财年第一季度，DSA业务非GAAP营业利润为820万美元，占总收入的6.8%，而2025财年第一季度为710万美元或5.9% [17]；RMS业务非GAAP营业利润为720万美元，占总收入的5.9%，而2025财年第一季度为940万美元或7.9% [18] - DSA业务取消与变更：2026财年第一季度的取消和负变更订单较上年同期下降约51%；过去12个月期间的取消和负变更订单较前12个月期间下降约17% [13] - RMS服务收入：尽管NHP销量下降，但RMS服务收入同比增长13%，主要得益于NHP群体管理服务收入的增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未在电话会议中按地理区域细分市场数据 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点在于改善DSA业务的收入和利润率，同时降低RMS业务的成本并实现收入来源多元化 [10] - 公司正在加强其新方法策略，以支持FDA指南和行业对持续创新的期望 [10] - 公司宣布了重要的合作，引入了先进的机器学习工具，以整合、分析和可视化复杂数据集，并获得与疾病相关的人类组织 [10] - 公司认为其在NAM领域的持续建设将使客户的发现工作更早地与人类相关，并加速新药成功注册 [10] - 公司将继续专注于客户满意度、提高速度和交付效率，同时启动成本削减、优化产品和服务组合以及运营布局 [11] - 公司认为其DSA业务规模小于一些行业同行，这使其在推动增长方面可能相对容易 [29] - 公司强调其科学实力、病理学团队以及发现领域的创新是未来的关键优势 [31] - 公司致力于避免业务商品化，并通过创新引领市场 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通常的季节性疲软和整体市场需求缓慢的背景，DSA业务仍实现了强劲的同比增长 [5] - RMS业务，特别是NHP业务，仍然充满挑战，销量下降影响了收入和利润率 [7] - 公司正在按计划推进站点优化、运输和车队优化计划，预计将对未来期间的利润率产生积极影响 [7] - 公司已聘请Perella Weinberg Partners探索潜在的债务再融资方案，并致力于改善资产负债表 [9] - 公司已获得贷款方对2026财年第一季度财务契约比率不合规的豁免 [9] - 公司对DSA业务的进展和势头以及RMS业务的成本削减举措感到满意，但仍在应对影响RMS业务的商业趋势和宏观经济因素 [9] - 公司认为随着发现服务收入的增加以及过去18个月新增产能和服务的持续填充，通过运营杠杆将看到利润率改善 [17] - 公司认为DSA服务领域的定价环境更加稳定 [17] - 公司预计2026财年全年NHP收入将与去年持平 [8] - 公司未提供2026财年的正式财务指引，希望在市场和客户需求更加明确以及关税政策影响更清晰后恢复提供指引 [21][22] 其他重要信息 - 作为RMS站点优化计划的一部分，公司在2026财年第一季度退出了两个租赁设施，该阶段预计将在2026财年第三季度完成 [7][8] - 公司季度收入转换率为33.2%，略高于上年同期的32.8% [13] - 2026年1月的询价和订单表现强劲，为2026财年第二季度开了个好头 [13] - 2026财年第一季度利息支出为1350万美元，低于上年同期的1380万美元，主要由于利率降低 [18] - 公司预计2026财年全年资本支出将低于收入的4% [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于利润率、运营费用以及调整后EBITDA趋势和季节性影响 [24][25] - 管理层表示季节性将与去年相似，第一季度通常因大学和客户假期关闭以及感恩节而较为疲软 [25] - 天气可能影响业务，1月底的恶劣天气影响了最后一周，但通常在2月和3月能弥补回来 [25] - 利润率受到商品销售成本增加的影响，包括动物成本和未转嫁的关税 [26] - 由于报价到实际执行存在9-12个月的滞后，去年夏季的定价调整和成本上涨将在今年下半年开始体现在利润率改善上 [26] - NHP销量显著低于预期，同比下降约25%，但DSA增长和服务增长部分抵消了影响 [27][43] 问题: 关于DSA订单持续强劲增长的原因以及对2026年DSA增长的预期 [28] - 公司规模较小，更容易推动增长 [29] - 公司专注于确保按时交付和高度沟通，与客户建立信任，从而增加了现有客户的重复销售 [30] - 作为一家相对年轻的公司，仍在不断获得新客户 [30] - 两年前开始的销售团队扩张等措施开始见效 [30] - 公司拥有强大的科学实力和病理学团队，在发现领域的创新具有变革性，并开始显现效果 [31] 问题: 关于DSA收入转换率下降以及发现服务增长是否与产能相关 [34][35] - 发现服务领域确实拥有更多产能，并且最近增加了产能以应对未来的需求 [36] - 转换率略高于去年，但积压订单大幅增加可能影响了转换率 [36] - 发现服务的转换通常比安全性评价更快，后者可能需要9个月，而前者可能只需数周或数月 [37] - 上个季度获得的一些发现收入可能具有比正常情况更长的交付周期，以及一些大型重复业务的总括采购订单，这可能略微拉低了转换率 [37] 问题: 关于RMS业务成本削减、租赁退出时间点以及运营杠杆何时显现 [38][39] - NHP销量的大幅减少掩盖了部分运营杠杆效益 [40] - 成本削减效应将在下一季度开始显现 [40] - 公司正在关闭老旧、维护成本高、效率低、劳动力成本高的设施，并建设更高效的新设施，在过渡期间会并行运行，产生重复成本 [41][42] - 公司内部已看到小动物业务利润率改善的迹象，但被本季度NHP业务量不足所掩盖 [42] 问题: 关于新方法合作关系的更多细节以及如何推动未来收入增长 [48] - 公司一直在进行研发预算，发展这些合作关系，创新将是未来和行业的关键部分 [48] - 公司希望避免商品化，必须通过创新来引领 [48] - 公司可能在未来举办投资者日进行更详细的讨论 [49] - 近几个月宣布的合作使公司能够获取技术和工具，以大规模地以不同方式审视数据，从而开展将动物模型与人类疾病匹配的计划 [50] - 公司正在利用特定治疗领域整合这些技术，以验证整体方法，合作提供了现有布局中尚不完善的工具 [50] 问题: 关于天气对成本和运营的影响，特别是对NHP设施的影响 [51] - 恶劣天气会影响运输，公司会出于安全考虑暂停研究模型和动物的运输，客户和大学也可能受到影响而无法接收订单 [51] - 极寒天气下，公司员工会自愿24小时驻守设施，确保动物得到照料，这体现了公司的文化和关怀，但不会显著改变成本 [52][53]