行业与公司 * 行业：人工智能（AI）应用与国产算力行业，重点关注AI视频生成领域[1] * 公司：涉及多家上市公司，包括AI应用开发商（如德才股份、万兴科技）、算力芯片与硬件供应商（如海光信息、寒武纪、中科曙光、浪潮信息）、上游材料商（如华正新材、呈和科技）以及云计算服务商（如优刻得、首都在线）等[4] 核心观点与论据 * AI应用发展进入新阶段，迎来三重驱动：1) 字节、腾讯、阿里、百度等互联网巨头围绕2026年春晚流量入口展开竞争，胜出者有望成为国民级AI基础设施[2] 2) 现象级爆款应用即将涌现，以字节跳动Seedance 2.0为例，能在60秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频，达到工业级标准[2] 3) 政策层面高度重视，如北京实施“人工智能+”行动、建设国家人工智能应用中试基地，为AI应用转化落地疏通堵点[2] * AI视频生成技术（以Seedance 2.0为例）对算力需求极高：其采用的双分支扩散变换器架构需并行处理视频和音频，从文本/图像解析、2K分辨率帧级渲染到多镜头序列搭建、毫秒级音画匹配，每个环节均依赖海量算力[2] * 算力是AI视频生成技术落地发展的核心基础：行业普遍存在高显存占用、高算力成本痛点，官方模型生成1分钟视频需消耗数美元算力，电影级制作更需A100/H100等顶级GPU支撑[3] Seedance 2.0若要实现规模化落地和批量产出工业级内容，将进一步拉高对算力储备和运算能力的需求[3] 其他重要内容 * 技术突破意义：Seedance 2.0标志着AI视频进入“导演级”时代，被认为将彻底颠覆人类创作[1] * 相关投资标的：报告列出了从AI应用、算力芯片、上游材料、服务器到云计算的全产业链相关上市公司[4] * 风险提示：包括政策进展不及预期、下游需求不及预期以及人工智能本身的风险[4]