行业与公司 * 行业：玻璃纤维（玻纤）及电子布、消费建材（包括防水材料等）、浮法玻璃[1][2] * 涉及公司： * 玻纤/电子布：中国巨石、国际复材、长海股份、中材科技[1][4] * 消费建材：三棵树、兔宝宝、悍高集团、北新建材、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、青鸟消防[2][4] * 浮法玻璃：旗滨集团、信义玻璃[2][5] 核心观点与论据 * 玻纤及电子布行业景气度向上，价格持续上涨 * 本周7628电子布再次提价，其中国际复材涨价0.5-0.6元/米[1] * 价格上涨源于传统电子纱及布货源紧俏、中高端产品供不应求，行业供需格局持续向好[1] * 粗纱本周个别品种已有小幅提价，预计2026年新增供给冲击有限，而风电、热塑等领域需求稳定，供需格局有望边际向好[1] * 看好2026年玻纤板块景气度稳步向上[1] * 消费建材行业受益于地产回暖，部分企业盈利拐点显现 * 2026年1月，北上广深二手房成交量集体回暖，重点城市二手房成交面积环比上升16%，同比增长33%，一线城市同比增幅普遍超20%[2] * 年初以来地产政策端持续加码，助力地产触底企稳，小阳春或可期[2] * 地产产业链供给端加速出清，在供需新平衡下，部分行业产品价格触底反弹，近期防水企业相继发布涨价函[2] * 经过近2-3年的战略调整，已有部分龙头企业率先走出盈利拐点[2] * 浮法玻璃行业面临困境反转机遇，产能加速出清 * 本周行业新增2条冷修线，在产产能降至约14.9万吨/天[2] * 目前全行业盈利亏损，叠加传统春节淡季的累库压力，或进一步加速行业产能退出[2] * 在“反内卷”背景下，玻璃或率先迎来触底企稳[2] 其他重要内容 * 投资配置建议分为三条主线： 1. 主线一：7628电子布再提价，玻纤景气度向上[3] 2. 主线二：重点城市二手房成交回暖，关注优质消费建材企业底部向上的弹性[4] 3. 主线三：玻璃冷修加速，拐点渐行渐近[4]