纪要涉及的行业或公司 * 行业：新能源装备、半导体设备、锂电设备、海工装备、水处理设备、可持续航空燃料(SAF) [1][4][5] * 公司：天风机械（推测为调研方或报告发布方）[1] * 合作伙伴/客户：国光、安泰、派克、隆达、德方（PCB层压机合作方）、存储客户（两存之一）、知名半导体设备商、宁夏项目方 [1][4] 核心观点和论据 * 新能源装备（核聚变相关）进展积极：BEST真空室预计较快安装 与国光战略合作每周交流，当前推进5个项目，箍缩装置将合作落地 氚工厂合作中，能较快看到落地 两个仿星器团队合作中，今年6月将推出桌面级，之后会有高温超导订单 [1][2][3][4] * PCB设备进展推迟：PCB层压机样机因需等待德方最终确定，推迟至今年5月 [4] * 半导体设备业务取得突破：2025年在存储SDBG隐切设备上已获得两存之一客户的订单，今年预计交付大几台 新客户预计今年底开始下订单 [4] * 碳化硅设备市场前景看好：加工设备可覆盖6寸到12寸，今年市场需求端增长迹象明显 [4] * 锂电设备订单明确，固态电池设备在验证：2025年锂电设备订单1+亿元，主要包括除蓝膜0.3+亿元、辊压清洗0.4+亿元、激光烘烤0.2+亿元、固态0.1+亿元 固态激光切设备已在客户验证 [4] * 再融资推进产能建设：推进再融资用于总部中心和生产基地，预计年中完成，将继续推进新能源产能建设 [4] * 海工及油气设备需求良好：今年订单结构中，海工部分提升较快 美国油气相关设备需求相对较好 [4] * 新收购标的订单预期乐观：收购的水热聚变（水处理设备合资平台）预计今年订单乐观可能上亿 收购的苏州创阔（半导体设备散热器件）客户为知名半导体设备商，今年订单预计可达大几千万 [4] * SAF领域存在重大订单机会：SAF领域碳生万物今年有望在宁夏建设千吨级中试线，投资规模可达十亿级，公司有望获得大几千至1亿元订单 后续2027年还有5万吨级项目 [4] * 锂电头部客户扩产迅猛，公司份额将提升：头部客户指引扩产（产能增速）50%，按2025年底900GWh计算将达到450GWh 头部客户明确本年度份额将会提升 [5] * 结构件业务目标增速高，设备订单放量：结构件今年内部目标40%增速，受益于扩产+CCS组件放量 设备方面，2024年新签海外订单今年放量，2025年第四季度已开始确认因而超预期 [5] 其他重要内容 * 产业协同计划：后续将联合国光、安泰、派克、隆达等头部企业实现更多产业协同 [1] * 并购与新平台布局：结构件业务并购暂时有一定阻碍，后续不排除成立新的合资平台布局新客户、新产品如水冷板等 [5] * 技术持续迭代：固态加压、辊压等设备技术持续推进 [5]