纪要涉及的行业或公司 * 市场指数：韩国KOSPI指数（报5301.7点，+0.07%）和KOSDAQ指数（报1115.2点，-1.10%）[1] * 行业板块：科技板块、运输设备板块、半导体行业、汽车行业、国防板块、金融板块（银行与保险）、零售板块[1][2][3][4][5] * 提及公司： * 半导体：三星电子（SEC，005930）、SK海力士（000660）、美光（MU）、英伟达（NVIDIA）[2] * 汽车与零部件：现代汽车（HMC，005380）、起亚汽车（KIA，000270）、现代摩比斯（HDAUTOEVER，307950）、翰昂系统（HANON SYSTEM，018880）、Waymo、Boston Dynamics[3] * 金融：KB金融集团（KBFG，105560）、新韩金融集团（SHINHAN FG）[4][5] * 零售与平台：新世界（SHINSEGAE，004170）、Hotel Shilla（008770）、乐天（LOTTE，023530）、易买得（E-MART，139480）、乐天购物（LOTTE SHOPPING，023530）、GS Retail（007070）、Kakao、Naver[5] * 国防：韩华宇航（HANWHAAERO，012450）[2] 核心观点与论据 * 市场整体资金流向：当日市场以本地机构为主要净买方，外资也小幅净流入[1] 资金从运输设备板块流出，并流入科技板块（外资：科技+2.66亿美元/运输设备+2.66亿美元；本地机构：科技+1.11亿美元/运输设备–0.93亿美元）[1] * 半导体行业震荡：半导体股走势震荡并收低[1] 三星电子（-0.4%）和SK海力士（-1.2%）未能从隔夜关于HBM4供应的消息中获得支撑[2] 但资金流向显示，外资与本地机构在两只股票上共同转为净买入（三星：外资+2110万美元/本地机构+1.01亿美元；SK海力士：外资+4900万美元/本地机构+4500万美元）[2] * 汽车板块受乐观预期推动上涨：汽车股（KRXAUTO +2.1%）因对Atlas机器人、向Waymo供应Ioniq 5无人驾驶车辆以及与NVIDIA可能合作的乐观预期而开盘走高[1][3] 现代汽车（HMC）开盘跳空高开，最高上涨+5.6%[3] 但在HMC中，外资连续24日净卖出（今日-1.57亿美元），散户为主要净买家（+1.34亿美元）[3] * 金融板块受股东回报计划支撑：金融板块（KRXBANK +3.2%，KRXINS +3.0%）跑赢，涨势受对银行股东回报的持续乐观情绪支撑[3][4] 例如KB金融集团（+2.7%）宣布了更大规模的特别股息及1.2万亿韩元的回购计划[4] 在KBFG，本地机构连续3日净买入（今日+1000万美元），而外资转为净卖出（-1400万美元）[4] * 零售板块强势上涨：零售板块多只股票大幅上涨（如乐天购物+14.9%，易买得+9.5%）[5] 板块强势主要由港口物流和配送服务（此前被限制向公共基金贡献）以及Kakao（+3.4%）、Naver（+2.3%）平台业务的强劲表现推动[5] 其他重要内容 * 国防板块表现落后：国防板块（GSXAKDEF -2.7%）表现落后，受韩华宇航（-3.9%）第四季度业绩公布后获利回吐拖累[2] 需注意其2025年第四季度营业利润率因销售组合恶化而低于预期，但市场关注重点仍是2026年的新订单[2] * 汇率与成交额：韩元兑美元贬值14个基点，至1，459.8[2] 市场成交额较近期20日均值下降[2] * 具体资金流向差异：不同板块和公司的资金流向呈现明显差异，例如现代汽车内外资买卖方向相反，而半导体龙头则内外资同步买入[2][3] 新韩金融集团的资金流向模式与KB金融集团类似[5]