纪要涉及的公司与行业 * 公司：三星电子[1] * 行业：半导体行业（具体涉及存储器、代工、系统芯片设计）[1][2] 核心观点与论据 * 对三星电子的评级与目标价：Kiwoom证券维持对三星电子的“买入”评级，目标价为21万韩元[1] * 非存储器部门盈利预测：Kiwoom证券预测三星电子的非存储器部门将于明年恢复营业利润[1] * 非存储器部门增长驱动因素：Exynos 2700系统芯片预计将获得更大市场份额，主要基于：用于其生产的2nm二代（SF2P）制程良率改善、客户对降低成本的需求增长、以及基准性能提升[1] * Exynos 2700具体预测：该芯片将于2025年下半年在三星代工的SF2P制程上进入全面量产，预计在Galaxy S27中的采用率约为50%[1] * 存储器业务价格预期：Kiwoom证券预计商品级DRAM和NAND价格在同期将分别上涨109%和105%[2] * HBM价格谈判前景：商品级DRAM价格和盈利能力的飙升，将为第六代高带宽存储器（HBM4）的价格谈判创造有利条件[2] 其他重要内容 * 整体业绩预测：基于存储器价格上涨预期，Kiwoom证券预测了三星电子今年的总营收和营业利润（具体数值未提供），并预计将同比增长[2] * 股价催化剂：市场对非存储器部门盈利预期的上升，将成为三星电子股价的额外上行动力[2]