行业与公司 * 行业：云与超大规模数据中心行业，涉及前十大超大规模及新型云厂商[1] 核心观点与论据 * 2026年资本支出增长的关键驱动因素：人工智能需求、货币化改善和竞争强度是2026年云与超大规模数据中心资本支出增长的关键驱动因素[1] * 内存价格上涨对资本支出增长的贡献：单靠内存价格上涨就可以解释前十大超大规模及新型云厂商总体资本支出增长的大约三分之一[1] * 内存支出规模及占比变化：数据中心内存支出预计将从2025年的约1070亿美元（约占资本支出 20%）上升至2026年的约2370亿美元（约占 30%）[1] * 内存对资本支出增长的绝对贡献：内存在2026年将占绝对资本支出美元增长的约45%[1] * 剔除内存后的资本支出增长：剔除内存的资本支出在经历2025年约80%的增长后，仍预计在2026年实现约40%的健康增长[1]