财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为130万美元，较去年同期的160万美元下降，较上一季度的140万美元也有所下降 [13] - 季度营收主要来源于政府研发合同，季度间营收可能因项目里程碑达成时间不同而波动 [14] - GAAP净亏损为190万美元，或每股基本及摊薄亏损0.11美元，去年同期净亏损为290万美元（每股0.24美元），上一季度净亏损为150万美元（每股0.09美元）[15] - 净亏损同比减少主要由于2024年12月31日结束的季度中，与衍生负债公允价值变动相关的一次性300万美元费用，该费用部分被因战略扩张和运营规模化而增加员工人数所导致的更高薪资、股权激励及员工相关成本所抵消 [15] - 净亏损环比增加主要由更高的研发相关支出驱动，部分被更低的销售、一般及行政费用所抵消 [15] - 调整后EBITDA亏损为91.7万美元，去年同期为盈利64.7万美元，今年第一季度为亏损45万美元 [16] - 季度末现金及现金等价物为3860万美元，较9月季度末增加42.5万美元，主要由于行使了2025年3月纳斯达克上市及融资时发行的认股权证，收到69万美元 [16] - 与认股权证行使相关，公司发行了124,415股普通股，目前无长期债务 [16] - 公司提交了生效后修正案以合并多个现有S1注册声明，此举未注册新股，旨在简化报告要求并降低未来行政成本 [17] - 对2026财年全年，公司维持营收指引在400万至600万美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司三大近期目标市场为数据中心、移动和国防 [5] - 在移动和消费电子市场，原始设备制造商正在调整其供应链以采用短波红外传感器，该技术过去主要用于国防、航空航天和工业市场 [5] - 公司的制造平台能够满足大众市场所需的规模 [6] - 在量子光子学领域，公司获得NASA投资以进一步发展其平台，并获得额外合同资金，用于将量子点激光器直接集成到AIM Photonics 300毫米硅光子平台中 [9] - 公司近期还收到了多个后期研发和转型机会的授标通知，预计今年将有更多合同 [9] - 公司的高性能、可扩展探测器技术吸引了数据中心、移动、国防和量子等多个市场的关注 [10] - 公司被命名为2025年LEAP奖（先进材料创新类）得主，其晶圆级短波红外光电探测器平台获得认可 [11] - 公司专利组合已扩展至35项已授权和申请中的专利 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场：有高管指出，四大超大规模云服务商在2025年投资了超过3000亿美元的数据中心资本支出，预计到2029年将超过1万亿美元 [4] - 移动市场：行业正在为下一代产品采用短波红外技术做准备，供应链正在为此市场进行布局 [30] - 国防市场：公司于11月获准加入中西部微电子联盟，这是国防部微电子共享计划的关键枢纽，旨在将关键技术从实验室转向国内制造，其主题与公司技术直接相关 [10] - 量子市场：公司在量子光子学领域获得NASA投资和合同，其异质集成硅技术可能为可扩展量子光子系统提供前进道路 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是专注于移动、人工智能和国防市场，以平衡早期采用者、小批量早期采用者和颠覆性大批量机会 [22] - 公司正在从技术兴趣和评估阶段转向定价和规划阶段，与关键客户的对话已发生转变 [6] - 公司任命了新的业务发展和产品高级副总裁，以加速市场进入战略，并增加了供应链和工程领域的有经验领导和技术人才 [7][8] - 公司正在评估战略机会以加速增长，包括通过自身供应链合作伙伴主导制造供应，或将工艺转移给成熟制造商并进行技术授权等多种方式将技术推向市场 [9][34] - 在人工智能基础设施方面，公司看到对高速探测器等高性能组件的需求日益增长，行业存在瓶颈，公司正专注于为数据中心市场开发高速探测器 [40][42] - 公司认为其平台在性能、规模和成本方面均具有优势 [4] - 公司技术（如InGaAs）是短波红外领域的标杆，但传统制造方式成本高且难以扩展，公司的平台旨在解决可扩展性问题 [5][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前是抓住进展和不断增长的市场机遇的时候，势头正在形成，能见度正在提高，参与正在转化为机会 [12] - 政府研发合同为公司研发投资提供了非稀释性资金，并作为潜在政府客户对公司平台的持续技术验证 [14] - 初始销售订单虽然价值相对较小，但标志着迈向更广泛市场采用的重要里程碑 [8][18] - 移动行业采用短波红外用于消费市场的计划正在巩固，而不仅仅是兴趣阶段 [31] - 在人工智能数据中心领域，由于供应链问题和供需不匹配，来自该领域的咨询数量与日俱增 [40] - 公司对满足数据中心市场（包括1.6太比特及更高速率应用）的高速探测器机会定位良好 [43] - 公司预计价格询价和销售订单将会增长，并可能在未来的季度电话会议中报告相关进展 [28] - 公司打算继续以纪律严明、资本高效的方式运营，同时确保其处于适当位置以执行战略计划并为股东创造价值 [16] 其他重要信息 - 公司在SPIE Photonics West技术会议和展览上展示了其可扩展的半导体量子平台，并与现有客户、合作伙伴以及多个关键市场的许多新潜在客户举行了重要会议 [9][10] - 公司是一个技术公司，而非系统集成商，但其平台可能比主要量子系统公司开发的平台更具潜力 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 销售订单来自哪些终端市场？ [21] - 回答：公司目前不分享具体的客户或产品信息。初始销售订单价值较小，但标志着向广泛市场采用迈出的重要一步。公司最初专注于移动、人工智能和国防市场的计划提供了早期采用者与大批量机会的平衡。获得大订单的第一步是先赢得一些小订单 [22] 问题: 量子光子学工作是用于光子的接收、操作、路由还是发送？ [23] - 回答：近期的工作主要是用于生成光子。有浓厚兴趣与公司合作构建一个完整的平台，涵盖从生成、路由、处理到用单光子探测器技术探测光子的全过程。但近期主要是在进行基础性工作，以开发一个在大型衬底上集成这些高非线性材料的平台，目前正与合作伙伴合作将其扩展到300毫米衬底 [23] 问题: 这是用于光子对还是单光子？ [24] - 回答：主要是光子对 [24] 问题: 关于销售订单，能否提供客户数量级或订单性质（如样品）的更多信息？这些项目未来能否发展为批量规模？ [27] - 回答：价格询价来自多个市场，包括移动、人工智能数据中心、国防和量子。公司目前没有提高今年的营收指引，但视其为重要里程碑。随着询价增多，预计业务会增长，并可能在未来的季度电话中报告。专注于国防、移动、人工智能数据中心和量子长期机会的战略似乎正在取得成果 [28] 问题: 在移动端短波红外的采用方面，公司处于供应链的哪个环节？今年或明年是否有望看到采用路径的迹象？ [29] - 回答：公司目前无法评论时间表。短波红外技术已存在数十年，公司的InGaAs技术因其性能成为最佳短波红外技术，但传统制造方式难以扩展。移动行业正在为下一代产品采用短波红外技术布局供应链。除此之外，无法评论具体时间表 [30] 问题: 供应链的布局是否意味着未来可能有更确切的公告？ [31] - 回答：是的，采用短波红外于消费市场的计划正在巩固，而不仅仅是兴趣阶段 [31] 问题: 提到的战略机会具体指什么（如移动端授权交易）？制造方面是否有足够产能满足未来12-24个月的需求？ [32] - 回答：在供应链方面，公司拥有多个合作伙伴，针对不同产量市场（如大批量移动市场与小批量国防市场）有不同路径，目前未分享细节，但希望未来可以。在战略机会方面，对于每个市场机会，公司都在探索多种方式将技术推向市场，无论是通过自身供应链主导制造，还是通过技术转让和授权。具体方式可能因市场而异。目前没有具体信息可分享 [33][34] 问题: 人工智能基础设施方面的需求加速是否导致公司相关机会进一步加速？ [39] - 回答：是的，由于供应链问题（如组件产能或衬底供应）以及供需不匹配，来自该领域的咨询数量与日俱增。公司近期专注于帮助满足高速探测器等其他组件的需求。行业存在对某些高性能组件（如高速调制器和高速探测器）的瓶颈，公司正专注于为数据中心市场开发高速探测器 [40][42] 问题: 公司如何定位以满足1.6太比特等更高速率模块或共封装光学器件的需求？ [43] - 回答：公司定位非常好，这是数据中心市场的首要任务之一。公司一直在开发高速探测器平台，拥有世界领先的专家，目前正将平台从为政府客户开发的10G/25G数据速率扩展到更高速率（如200G VCSELs或EML链路）的应用 [43]