涉及的公司与行业 * 行业：AIDC（人工智能数据中心）行业、AI电源行业、液冷温控行业[1][2] * 公司： * 富特科技：第三方车载电源龙头，布局AIDC电源[1] * 维缔：财报订单数据及业绩指引超预期[1] * 英维克：液冷龙头[2] * 同飞股份：CDU海外潜力股[2] * 申菱环境：国内温控龙头[2] * 麦格米特：电源解决方案龙头[2] * 科士达：UPS龙头[2] * 中恒电气：HVDC龙头[2] * 金盘科技/伊戈尔/思源电气/京泉华：变压器SST相关公司[2] 核心观点与论据 * AIDC行业进入兑现期：维持观点，认为2026年AIDC行业将步入订单及业绩兑现期，资金关注度持续存在[1] * 行业资本开支高增长：近期各大厂集体指引2026年资本支出同比高增长[1] * 技术架构明晰化：3月NVIDIA GTC大会将对电源液冷架构进一步明晰[1] * AI应用需求火热：春节期间字节、阿里、腾讯的AI应用表现火热[1] * 富特科技投资逻辑： * 主业稳健：作为第三方车载电源龙头，通过原材料端积极顺价，结合2026年海外高毛利客户（雷诺、Stellantis）起量，整体盈利预计稳中有升，预计2026年主业利润为4亿元[1] * AIDC业务增量：布局国内CRPS和海外800V HVDC电源，产品研发及渠道拓展顺利，年后HVDC业务有望实现AI电源布局的边际变化[1] * 市值弹性大：当前股价基本未包含AIDC电源业务的期权价值，弹性大[1] * 定增扩产：定增公告过会，将扩产泰国基地，市值驱动力强[2] * 目标市值增量：看好AI电源短期边际变化为公司在2026年带来50亿至100亿元的市值增量，对应目标涨幅60%至120%[2] 其他重要内容 * 液冷温控板块推荐：重点推荐龙头英维克，关注CDU海外潜力股同飞股份、国内温控龙头申菱环境[2] * 电源板块推荐：重点推荐解决方案龙头麦格米特、UPS龙头科士达、HVDC龙头中恒电气[2] * 变压器SST板块提及：包括金盘科技、伊戈尔、思源电气、京泉华等公司[2]