纪要涉及的行业或公司 * 行业：中国资本市场、科技（TMT/AI）、化工（上游材料）、有色金属（白银）、消费行业[1] * 公司/机构：高盛、中国智谱、DeepSeek、中际旭创、安世半导体、商务部[1] 核心观点和论据 市场整体情绪与资金流向 * 春节假期前，中国市场现金成交额降至2025年12月中旬以来的最低水平[1] * 市场出现从科技板块向化工板块的持续轮动，投资者押注上游材料将迎来更长周期的行情[1] * 成交额贡献趋势一致：TMT板块的贡献从数月高位回落，而上游材料板块在回调后出现小幅反弹[1] 科技（TMT/AI）行业动态 * 中国AI模型竞争加剧：中国智谱发布新AI模型，与DeepSeek的竞争骤然加剧[1] * DeepSeek连夜升级，现已支持最大100万token文本长度，数据库从2024年7月更新至2025年5月[1] * 新AI模型升级可能会暂停当前的板块轮动，市场焦点将转向DeepSeek的重大动作[1] * 共封装光学（CPO）领域：中际旭创澄清，关于云服务商绕过公司直接向上游激光设备厂商下单的传闻不实[1] * 安世半导体争端升级，法院下令对芯片制造商展开调查[1] 其他行业重要信息 * 消费板块：商务部宣布补贴计划，发放总额205亿元人民币的消费券以支持春节消费[1] * 有色金属（白银）：国际银价在经历一轮波动后企稳，但中国国内供应仍趋紧，投资和工业需求持续消耗库存[2]