涉及的行业与公司 * 行业：欧洲海上风电行业[1] * 公司：大金重工[3][4][7][14][19]、东方电缆[8]、德利佳[2][21]、新强联[2][21]、天顺[4]、海立[4]、明阳[19]、金风[15][19] 核心观点与论据 欧洲海上风电市场前景与挑战 * 装机量高速增长：预计到2030年，欧洲海上风电装机量将增长四倍，从36吉瓦增加到120-150吉瓦[2][7] * 面临严峻挑战：供应链瓶颈、基础设施限制和人力成本高企制约发展，基础管桩和导管架等组件成本高昂[3][18] * 开发成本大幅上升：2023-2024年新项目的度电成本较2021年底翻倍，导致项目延期、流拍或取消[2][13] * 政策支持与市场复苏：各国调整政策以恢复信心，如德国预计2026年启动5-10吉瓦新项目拍卖[14] 英国通过大幅上调投标限价（第六轮上调66%至73英镑/兆瓦时，2025年提至81英镑/兆瓦时）推动市场，2026年第七轮拍卖容量达8.4吉瓦创新高[2][17] 驱动因素：能源安全与成本优势 * 能源独立诉求：俄乌冲突后，欧洲天然气进口减少、价格上涨，批发电价边际定价依赖天然气，促使欧洲加速发展海上风电以降低依赖[2][10] * 成本竞争力：海上风电度电成本已低于天然气发电成本，被视为有效的替代方案[2][11][12] * 中国风机成本优势显著：中国风机售价（四五千元人民币）远低于欧洲主机厂（八千多元人民币），可为欧洲客户带来约10%的开发成本下降[2][16] 英国市场的核心地位与动态 * 全球领先地位：英国累计装机量最大，新增装机量预期最高[6] * 项目进展超预期：英国AR7项目于2026年1月落地，容量超预期，补贴额度大幅上调[4] * 招标节奏加快：第八轮招标（AR8）预计2026年第二季度末启动，频率提升，并可能加入如Other Deep Water Foundation等新种类[4] 中国企业的机遇与优势 * 技术领先：中国在大型风机开发上更为激进（如试制26兆瓦样机），欧洲（2026年）刚启动20兆瓦样机开发，中国在降本方面领先[15] * 市场进入机会：欧洲本地主机产业存在瓶颈，中国厂商（如明阳、金风）有机会通过建厂或合作进入市场[19] * 关键部件出口：大型导管架（15-20兆瓦）在深水区域需求增加，中国企业（如德利佳、新强联）已布局产能，预计将广泛应用[2][21] * 明确增长预期：大金重工董事长表示2026年订单目标有望达到180~200亿[8] 预计2026年大量订单落地，2027年产能释放，2028年可能迎来业绩高峰期，中国企业有望在欧洲实现显著增长[3][20][23] 产业链其他环节机会 * 海缆需求：随着新协议出现及交付旺季来临，海缆公司（如东方电缆）将获得更多订单[8] * 基础管桩厂商：面临巨大市场潜力[8] 其他重要信息 * 区域发展格局：未来5-10年，中国与欧洲仍是海上风电核心区域，北欧国家（英、荷、德、丹）继续主导发展[9] * 历史成本变化：2019-2020年，英国和德国的海上风电度电成本已低于天然气发电，但后续因利率和供应链问题成本回升[12] * Repower Europe计划：目标在2027年停止所有从俄罗斯进口天然气（2024年占比仍有10%），此举将影响电价，进一步凸显海上风电的替代价值[11] * 项目取消案例：沃旭因财务问题取消Horn Sea 4项目并承受罚款，反映供应链协调问题对开发成本的影响[4][5] * 国内外市场共性：在导管架和基础管桩方面，中国国内与海外市场都面临材料成本、人力资源及码头岸线资源紧缺等相似问题，并都转向大型兆瓦级别设备以提高效益[22]