供给短缺持续下存储行业预测上调及重点标的推荐 在供给短缺持续的背景下，上调存储行业预测，强烈推荐香农芯创，预计至少具备三倍以上上涨空间，该股已 调入 MSCI 指数，给予强烈推荐评级。 大摩认为，自美光发布业绩指引以来，内存产品定价已经出现显著上移，而且供应短缺并非局限在单一终端领 域，而是覆盖几乎所有下游应用场景，因此上调相关企业盈利预测。 在大摩的分析框架下，只要 供给短缺持续下存储行业预测上调及重点标的推荐 在供给短缺持续的背景下，上调存储行业预测，强烈推荐香农芯创，预计至少具备三倍以上上涨空间，该股已 调入 MSCI 指数，给予强烈推荐评级。 大摩认为，自美光发布业绩指引以来，内存产品定价已经出现显著上移，而且供应短缺并非局限在单一终端领 域，而是覆盖几乎所有下游应用场景，因此上调相关企业盈利预测。 在大摩的分析框架下，只要 AI 需求保持强韧，市场当前反复讨论的 HBM4 不确定性、中国相关扰动以及资本 开支担忧，都不构成行业发展的主要约束，核心矛盾仍然是供需缺口的持续存在与价格的再上行空间。 从定价与行业景气度跟踪情况来看，大摩的渠道信息继续支持 2026 年第一季度与第二季度 DRAM 与 NA ...