纪要涉及的公司与行业 * 行业：CPO（共封装光学）板块、硅光（SiPho）技术、AI数据中心基础设施[1][2] * 公司：罗博特科、致尚科技[2] 核心观点与论据 * CPO技术产业化进程明确：Meta已于去年9月实测CPO交换机，并完成了超百万小时的可靠性验证，为超大规模AI数据中心应用提供支撑[2] * CPO板块成长路径清晰：观点认为CPO技术将在2026年实现从0到1的突破，并在2027年进入从1到10的快速放量阶段[2] * 关键客户大幅追加硅光资本开支：某关键客户（非Meta）为扩大硅光（SiPho）的容量和能力，在原有6.5亿美元资本开支基础上，宣布额外投资2.7亿美元，使硅光与锗硅（SiGe）相关投资总额达到9.2亿美元，且客户有承诺消费量[1] * 罗博特科直接受益于产业链投资：公司有望受益于其客户（推测为Tower Semiconductor）因上述需求而提升的资本开支[1] * 罗博特科股价压制因素解除：公司股东通过大宗交易和集中竞价方式减持，合计减持不超过总股本的1.332%，其中集中竞价减持部分市值约1200万元，此次小规模减持落地被视为解除了一个股价压制因素[1] * Meta持续加码AI基础设施：Meta将投资超100亿美元在美国印第安纳州建设AI数据中心，这是公司迄今最大的基建项目之一，预计于2027年底至2028年初投入使用，反映了AI对高端数据中心硬件的长期需求[1] * 看好板块内高弹性标的：在CPO板块中，最看好罗博特科和致尚科技，认为其具备最大弹性[2] 其他重要信息 * 关键客户投资细节：关键客户追加的2.7亿美元投资专门用于扩大硅光（SiPho）的容量和能力[1] * 罗博特科减持细节：减持方式包括大宗交易（减持1.3%股份）和集中竞价（减持0.019%股份）[1]