纪要涉及的行业或公司 * 人工智能 (AI) 行业：涉及国务院政策、模型进展（DeepSeek）、芯片研发（ZJ）、产业链（电子布、CCL、玻纤布、光模块、液冷、云计算、AI Agent、AI购物）、公司动态（阿里、Cloudflare、谷歌、天孚通信、优刻得、网宿、华为云）及市场预测[3][4] * 半导体行业：涉及存储芯片（HBM）、先进封装、设备采购及中芯国际观点[4] * 卫星行业：涉及我国载人航天回收任务及马斯克关于月球算力的言论[5] * 有色金属行业：涉及镍（印尼配额下调30%）、及宏观PPI中提及的有色金属价格上行[1][5] * 煤炭行业：涉及美国政策动向（特朗普拟重振煤炭）[5] * 新能源行业：涉及固态电池国标、波兰户用光储补贴及宜春公司着火事件[5] * 房地产行业：涉及市场传闻（sz救助wk）[5] * 互联网/电商：涉及阿里巴巴（财报、资本开支、淘宝闪购策略）[3][5] * 宏观市场：涉及美国非农就业、美联储降息预期、PPI、CPI数据[1][2] 纪要提到的核心观点和论据 * 宏观数据强劲，降息预期推迟：1月美国非农就业人口增加13万人，大幅高于预期；交易员将美联储下次降息预期从6月推迟至7月；3月降息25基点概率由19.6%降至6%[1][2] * PPI受有色金属推动超预期：1月PPI同比降幅收窄、高于预期，主要因国际有色金属价格超预期上行；1月CPI同比回落[1][2] * 人工智能政策与产业趋势明确：国务院组织专题学习深化“人工智能+”；外资预测中国AI推理Token消耗量将从2025年的约10千万亿增长至2030年的约3，900千万亿，五年增长约370倍[3][4] * AI算力基础设施需求旺盛：AI公司广泛使用Cloudflare服务，AI Agent兴起将带动其安全、网络和推理服务需求；美股液冷公司维谛技术业绩超预期；云计算厂商（阿里）市场关注资本开支[3] * AI产业链存在涨价预期与产能切换：卖方观点认为3月普通电子布会先涨价，CCL（覆铜板）后涨价；上游高端玻纤布需求激增，推动台湾玻纤厂加速从标准E-glass转向LowDk产能[3] * 半导体需求结构分化：中芯国际观点认为，AI更紧缺的需求在HBM（高带宽存储器）和先进封装；消费类存储供给预计9个月后有明显改善；公司已提前购买关键设备，但配套设备可能尚未购买[4] * 部分原材料供应趋紧：印尼2026年镍矿RKAB配额确认下调30%[5] * 新能源与政策动态：车用固态电池国标拟于2026年7月发布；波兰拟进一步加码户用光储补贴，大容量趋势明确[5] * 市场交易特征：当日市场成交19843亿元，缩量1213亿元；板块轮动至涨价线（建材、有色、石化）；AI相关题材（如字节AI、算力漫剧）分歧后承接尚可，资金博弈次日回流[5][6] 其他重要但可能被忽略的内容 * 市场传闻与澄清：市场传闻“sz救助wk”地产方案；卖方澄清盘中传播的“CSP绕过中国模块厂、直接向上游下单”台湾路径图是误读[3][5] * 公司战略与合资动态：阿里巴巴将继续大投入淘宝闪购，称三年不担心亏损；天孚通信与SuperX成立合资公司发力全球AI光连接市场[3][5] * 非AI领域的轮动：除了国内AI主线，海外线（如电子布）也在轮动上涨，但在市场整体缩量的背景下，其他板块的上涨力度有限[6] * 跨行业关联：马斯克提出必须去月球，目的是为人工智能业务提供算力支持，将卫星与AI算力需求联系起来[5] * 产品与服务提价：优刻得、谷歌、网宿等公司出现价格上调行为[4]