纪要涉及的行业或公司 * 行业：人工智能大模型、AI应用（2C）、多模态AIGC、自动驾驶（Robotaxi）、AI智能硬件 * 公司： * 模型及2C应用：阿里巴巴、腾讯控股、快手-W、昆仑万维、焦点科技、阜博集团、美图公司、汇量科技、智谱、Minimax * 多模态及AIGC：腾讯控股、哔哩哔哩、快手-W、中文在线、欢瑞世纪、捷成股份、阅文集团、巨人网络、恺英网络、世纪华通、三七互娱 * Robotaxi及自动驾驶：曹操出行、小马智行、文远知行、禾赛科技、速腾聚创、黑芝麻智能、地平线机器人-W、均胜电子、图达通 * 具身智能：斯菱智驱、新泉股份、福赛科技 * AI智能硬件：康耐特光学 核心观点和论据 * 大模型2C应用竞争激烈：媒体报道显示，2月7日千问DAU达7352万，逼近豆包的7871万，显示头部AI应用用户活跃度竞争白热化[1] 蚂蚁阿福排名升至苹果APP Store免费榜第二，表明AI应用市场热度高[1] * 模型技术快速迭代升级：DeepSeek App和网页端开始灰度测试升级，上下文窗口长度从V3.1版本的 128K token 升级至 1M token，达到当前可比最长水平[2] GLM-5模型据海外测评显示，其编程能力处于开源模型领先位置，部分评分与最强闭源模型持平[2] * 大模型C端入口价值凸显：大模型C端入口有望重塑产业链，带来新的投资机会，应关注模型层、数据层、工具及服务层的相关标的[2] * Robotaxi迎来发展拐点：Robotaxi经济性与安全性拐点已现，预计2026年上半年催化密集[3] * 模型升级推动具身智能突破：模型升级正推动具身智能加速突破[3] 其他重要内容 * 投资建议覆盖广泛领域：纪要重申了在模型及2C应用、GEO及大模型广告、多模态AIGC、Robotaxi、具身智能、AI智能硬件等多个领域的投资标的推荐[2][3] * A股游戏公司估值判断：认为A股游戏公司估值仍具有吸引力[2]