财务数据和关键指标变化 - 第二财季收入同比增长7%，从550万美元增至590万美元 [8] - 第二财季总运营费用同比下降2% [9] - 第二财季运营收入同比增长34%，从140万美元增至180万美元 [9] - 第二财季GAAP净收入同比增长9%，从160万美元增至170万美元 [9] - 第二财季归属于普通股东的GAAP净收入同比增长13%，从150万美元增至160万美元 [10] - 第二财季每股收益为0.09美元（基本和稀释），同比增长13% [10] - 截至第二财季末，总现金为2870万美元，公司无银行债务 [10] - 2026财年迄今总收入同比增长8%，从1090万美元增至1180万美元 [11] - 2026财年迄今总运营费用为810万美元，与去年同期基本持平 [11] - 2026财年迄今运营收入同比增长31%，从280万美元增至370万美元 [11] - 2026财年迄今GAAP净收入同比增长9%，从320万美元增至350万美元 [11] - 2026财年迄今归属于普通股东的GAAP净收入同比增长13%，从300万美元增至340万美元 [11] - 2026财年迄今每股收益为0.19美元（基本）和0.18美元（稀释），同比增长13% [12] - 自2020年以来，公司净利率从8%提升至30%以上 [5] - 自2020年以来，公司净现金（资产负债表总现金减去银行债务和租赁负债）以16%的复合年增长率增长，从1370万美元增至近2900万美元 [5] - 公司预计未来有效税率将维持在20%左右 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有业务线均实现增长，交叉销售计划持续获得动力 [12] - 可追溯性业务收入目前约占总收入的8%至10% [28][31] - 供应链业务交叉销售取得显著进展 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体市场细分数据 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略包括将所有收入流转换为SaaS经常性收入、偿还债务、控制开支、提高贡献利润率、驱动现金流并回馈股东 [4][5] - 自2020年以来，已将超过700万美元的一次性收入转换为经常性SaaS收入，经常性收入占比从62%提升至98%以上 [4] - 自2020年以来，偿还了超过600万美元的银行债务，并将年运营费用从约1900万美元降至1600万美元 [4] - 本季度业务投资集中在三个关键举措：投资产品以解决客户痛点、申请两项专利、投资系统和核心软件栈并添加人工智能和现代化功能 [5][6][8] - 新申请的两项专利分别是“无接触可追溯性”和“识别并自动纠正集成数据错误的方法”，旨在构建业务护城河 [6] - 公司拥有9项美国专利组合 [6] - 公司认为其竞争对手的可追溯性方法存在缺陷，要么过度依赖EDI（电子数据交换）而无法验证数据准确性，要么要求对每箱货物进行扫描，经济上不可行 [20][21] - 公司开发了基于人工智能的独特解决方案，能够检测并自动纠正数据错误，拥有超过500个错误检测算法，且系统具备自学习能力 [21][22] - 公司认为其提供的价值远超软件本身，包括专有数据和流程改进，这使其在AI冲击SaaS行业时更具韧性 [24] - 近期关注点包括吸引较小规模的客户以及知识产权战略 [25] - 公司向SaaS模式的转型已达到无需为支持规模而大力投资自身基础设施的阶段，增量收入更大幅度地转化为利润，贡献利润率持续提高 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 食品和药物管理局（FDA）关于可追溯性的最终期限（日历年底将仅剩18个月）预计将加速市场对可追溯性解决方案的需求 [25][47] - 公司预计，随着FDA截止日期临近，客户入驻和对解决方案的兴趣将会加速 [23] - 公司认为，让整个供应商基地具备可追溯能力需要两年多时间，而许多公司已用掉部分缓冲期，可能在18个月时面临紧迫需求 [46][47] - 行业面临的主要挑战是供应商数据的一致准确性，尤其是小型供应商的初始数据错误率在50%至70%之间 [17] - 错误数据会在供应链中传播，手动修复成本高昂，是追溯系统的致命弱点 [18] - 大多数考虑可追溯性的公司并未意识到存在数据错误问题，且依赖EDI无法检测或验证错误数据 [19] - MAHA（更健康替代品）和有机食品等趋势提高了公众对食品安全的关注，这有利于公司业务，因为零售商犯错的经济和品牌成本将变得巨大 [35][37] - 食品通胀若无法转嫁给消费者，可能导致超市等环节面临利润率挤压，进而审视所有成本项，这可能对公司业务产生间接影响 [41] - AI热潮可能在短期内对公司业务构成适度阻力，因为一些公司可能误以为可以自行开发软件，但长期来看，AI无法解决公司为客户解决的问题 [24][25] 其他重要信息 - 第二财季，公司以约110万美元的总价回购了约8万股普通股，平均每股13.75美元 [13] - 自启动以来，公司已以1450万美元的总价回购并注销了222万股普通股，平均每股6.52美元 [13] - 截至2025年12月31日，公司尚有约670万美元的普通股回购授权额度 [13] - 第二财季，公司以每股10.70美元的赎回价格赎回了7万股优先股，总计75万美元 [14] - 自启动以来，公司已以690万美元的总价赎回了约64.2万股优先股 [14] - 剩余19.6万股优先股待赎回，总计210万美元，公司目标是在2026年12月或之前完成全部赎回 [14] - 董事会于2025年12月19日宣布季度股息为每股0.02美元，这是自2022年9月设立股息以来的第三次10%增幅 [15] - 公司目标是继续将每年运营现金流的50%回馈给股东，另一半存入银行 [16] - ReposiTrak可追溯性网络（RTN）已是行业领导者，等待加入网络的队列远大于现有客户基数，每个新成员都会增强网络效应 [16] - 公司系统已具备按成分进行可追溯性分析的能力 [38][39] - 公司目前持有近200万条可追溯记录，并声称是唯一实际进行端到端可追溯的公司 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 可追溯性业务目前占总收入的比例是多少？ [28] - 回答: 目前大约在8%到10%之间，但由于存在交叉销售，具体数字难以精确划分 [31] 问题: AI能否提高可追溯性数据的准确性？ [32] - 回答: 公司长期使用AI来检测和纠正数据错误，但这与当前流行的大型语言模型不同。公司系统不仅能检测错误，还能自动纠正大部分错误，类似于拼写检查和自动更正功能 [32][33][34] 问题: MAHA对公司有何影响？ [35] - 回答: MAHA通过提高人们对食品安全问题的认识，间接对公司产生积极影响，因为零售商犯错的经济和品牌成本将变得巨大 [35][37] 问题: 能否提供关于按成分进行可追溯性的最新进展？ [38] - 回答: 公司系统目前已具备此能力，客户可以搜索含有特定成分（如红染料三号）的产品。随着FDA将某些产品（如含坚果酱的产品）列入可追溯清单，零售商将面临挑战，而公司的系统可以解决这个问题 [38][39] 问题: 食品通胀（如可可、咖啡、牛肉价格）对公司业务有直接或间接影响吗？ [40] - 回答: 有间接影响。如果超市等环节无法将增加的成本转嫁给消费者，导致利润率受到挤压，他们可能会审视所有成本，包括公司的服务。短期内尚未观察到明显影响，但未来可能出现 [41] 问题: 投资支出体现在损益表的哪个部分？ [42] - 回答: 投资支出主要体现在研发费用增加，而销售和市场营销费用减少，部分人员被调配至开发工作。需要从总开支层面来看，而非单独看某个费用项目。总体支出是减少的，只是资源投放更集中 [42][43] 问题: 是否有将这部分投资支出资本化？ [44] - 回答: 与专利相关的一些成本有少量资本化，但金额微不足道 [44] 问题: 目前对战略性并购的看法是什么？ [45] - 回答: 公司目前专注于自身业务，包括强化技术栈、代码库和可追溯性业务。随着FDA截止日期临近，预计市场对可追溯性的需求将激增，公司正为此做准备，目前暂无并购意愿，除非出现特别合适的机会 [45][46][48]