财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入（不含报销）为7480万美元，超出指引上限 [4] - 第四季度调整后每股收益为0.40美元，处于季度指引的高端 [4] - 第四季度调整后毛利率为46.6%，去年同期为47.7% [18] - 第四季度调整后EBITDA为1590万美元，占收入（不含报销）的21.3%，去年同期为1950万美元，占25.2% [19] - 第四季度GAAP净收入为560万美元，摊薄后每股收益0.21美元，去年同期为360万美元，摊薄后每股收益0.12美元 [19] - 第四季度调整后净收入为1090万美元，调整后摊薄每股收益0.40美元，去年同期调整后摊薄每股收益为0.47美元 [21] - 第四季度末现金余额为1820万美元，上一季度末为1390万美元 [22] - 第四季度经营活动产生的净现金为1910万美元 [22] - 第四季度末应收账款周转天数（DSO）为71天，与上一季度持平，去年同期为66天 [23] - 公司预计2026年第一季度总收入（不含报销）在7050万至7200万美元之间 [25] - 公司预计2026年第一季度调整后摊薄每股收益在0.34至0.36美元之间 [26] - 公司预计2026年第一季度调整后毛利率在44%至45%之间 [27] - 公司预计2026年第一季度调整后EBITDA利润率在19.5%至20.5%之间 [27] - 公司预计2026年第一季度将产生100万至150万美元的AI转型费用，主要用于裁员相关的遣散费 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球SMBT业务：第四季度收入（不含报销）为3860万美元，同比下降11% [15] - Oracle解决方案业务：第四季度收入（不含报销）为1400万美元，同比下降20% [16] - SAP解决方案业务：第四季度收入（不含报销）为2220万美元，同比增长32% [17] - 公司预计2026年第一季度全球SMBT和Oracle解决方案业务收入将同比下降，但环比第四季度增长 [25] - 公司预计2026年第一季度SAP解决方案业务收入将继续同比增长 [25] - 公司总收入的约22%为多年期、订阅和经常性收入，包括高管咨询、应用管理服务和GenAI许可合同 [17] - 第四季度顾问总人数为1301人，上一季度为1317人，2024年第四季度末为1284人 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场正在向AI赋能的服务转型，AI在所有客户业务中的占比正在增加 [15] - 传统服务与新的AI导向服务正在加速融合 [15] - 对数字化转型的需求依然稳固，但受到企业评估竞争优先事项的审慎决策影响，部分原因是经济担忧以及对新兴GenAI技术的考虑和困惑 [28] - 预计IT预算将增加，更多关注和资金将分配给快速兴起的GenAI解决方案及其带来的机遇和威胁 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是系统性地扩展其GenAI赋能平台套件，以引领快速兴起的“智能体企业”时代 [4] - 通过将知识产权嵌入新平台和模型，公司旨在以全新的方式创造更高利润率的新收入，为客户提供突破性价值 [4] - 公司已推出一套完整的GenAI赋能平台，以支持几乎所有服务，包括：支持业务转型的XT平台、支持企业应用实施的AIX平台，以及支持高管应用智能项目交付的Ask Hackett平台 [8] - 公司正从基于人力的交付模式，转向由强大的GenAI交付平台和全球公认知识产权支持的、人力引领的服务模式，预计这将推动收入增长并实现显著的利润率提升 [8] - 公司认为其平台赋能交付战略将带来显著的新收入增长机会和更高利润率，同时帮助客户抓住前所未有的转型机遇 [9] - 渠道合作伙伴可以帮助公司加速努力，增加客户触达，从而推动收入增长 [9] - 公司正在与一家全球技术和咨询公司合作，测试AI Explorer平台，预计将达成一项全球市场合作推广协议，共同服务新老客户 [10] - 公司计划本月与ServiceNow启动一项市场推广试点计划 [10] - 公司相信可以为使用Celonis等流程挖掘软件的组织带来巨大价值 [10] - 公司持续寻求能够战略性地利用其知识产权、平台和转型专长的收购与联盟，以增加范围、规模或能力，加速增长 [34] - 公司认为正在进入有史以来最大的自动化扩张领域，这将极大地增加每个组织的企业自动化覆盖范围，自动化扩张机会估计是现有自动化覆盖范围的3到5倍 [30] - 公司认为，其部署的平台和AI Explorer的独特能力已经显著扩大了其帮助客户解决以前未涉足领域和机会的能力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，AI转型所需的变化在意料之中，公司是早期采用者并预见到了这些变化 [5] - 市场对数字化转型的需求依然稳固，但受到企业评估竞争优先事项的审慎决策影响，部分原因是经济担忧以及对新兴GenAI技术的考虑和困惑 [28] - 消除困惑将是加速采用的关键 [31] - GenAI的无限潜力将定义全新水平的AI世界级性能标准，推动所有软件和服务提供商通过引入智能体AI能力来扩展其现有产品的价值 [31] - 这一转变与公司向GenAI赋能转型的积极转型一致，管理层认为这为其组织创造了独特的价值创造机会 [31] - 在人才方面，对具备高技术敏捷性的资深高管的竞争仍在继续，总体人员流动率在季度内保持在可接受水平，预计这一趋势将持续 [33] - 公司预计2026年第一季度收入将环比增长，毛利率将同比增长，且两者都将在全年持续增长 [16] - 随着AIX平台的推出，Oracle解决方案业务已开始实现交付效率提升，预计第一季度收入和毛利率将环比改善，且这些改善将在全年持续 [16] - 由于软件销售强劲以及随之而来的大量实施费用，预计对SAP服务的需求全年都将保持强劲 [17] 其他重要信息 - 公司利用信贷额度完成了股票要约收购，以每股20.29美元（含交易相关费用）的价格回购了200万股公司股票，加上为满足限制性股票归属触发的所得税预扣而从员工处购买的股票，公司总计以平均每股20.30美元的价格收购了210万股，总成本约为4200万美元 [23] - 季度末剩余的股票回购授权为1140万美元，季度结束后，董事会批准将股票回购授权增加1360万美元，使其总额达到2500万美元 [24] - 董事会宣布了2026年第一季度每股0.12美元的股息，将于2026年4月3日支付给2026年3月20日的在册股东 [24] - 公司在季度内从信贷额度净借款3200万美元，为要约收购提供资金，第四季度末未偿债务余额为7600万美元 [24] - 公司提醒业务存在季节性，从第四季度到第一季度，美国工资税和假期应计费用会环比增加 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于与一家国际潜在转售商/合作伙伴进行的为期六个月的演示和测试工作，其最终目标是什么？ [36] - 该合作关系旨在利用AI Explorer的独特能力，为合作伙伴及其客户提供重要的生产力想法、详细的智能体工作流程以及投资回报率分析，初期将用于服务现有客户或开拓新客户 [38][39] - 如果协议签署，公司预计将在季度内发布公告 [40] 问题: 关于与ServiceNow的合作，如何共同推广市场？ [41] - 这是一项针对特定行业的试点计划，旨在利用公司的独特能力，结合ServiceNow的现有平台能力，预计在本月底前启动 [41] 问题: 关于GenAI带来的转型成本（裁员），能否提供更多信息？ [42] - 新推出的XT和AIX平台已显示出超过25%的生产力提升潜力，这导致公司不再需要部分初级顾问，因此进行了人员优化并产生了相关费用 [42][46] - 公司已从按费率报价转向按成果报价，这已经开始带来利润率扩张 [42][43] 问题: 产品许可进展如何？ [51] - AI Explorer版本5现已可许可，公司将在全年推进许可业务，客户在接触平台后可以选择许可其构思探索模块或解决方案模块中的一个或全部 [51][52] 问题: 关于“按成果报价”而非“按费率报价”的模式，如何从财务模型角度理解？ [53] - 公司根据客户的具体任务或交付成果进行报价，如果客户讨论费率，则会涉及平台在项目期间的许可费用，公司不会免费提供平台 [54][55] 问题: 与大型国际渠道伙伴的合作，是会利用他们的实施资源，还是需要公司自己增加人员？ [56] - 这将根据具体项目情况决定，合作伙伴已经了解公司的工程能力 [56] 问题: SMBT业务中各部分的趋势如何？ [60] - 包含AI元素的客户数量将在全年显著增加，咨询业务在当前环境下表现不错，OneStream业务环比增长，SAP和Oracle业务预计第一季度环比增长（SAP同比也增长） [61][62] - 2025年经历了需求中断和困惑，但新能力和对采用更好的理解将有助于改善 [62] 问题: 随着SAP和Oracle业务改善，未来12个月业务组合是否仍会向AI倾斜？ [63] - 是的，绝对会向AI倾斜 [63] - SAP的表现得益于其成功推动客户向S/4HANA云迁移，Oracle业务预计将在2026年恢复增长 [68]