涉及的行业与公司 * 行业：国产算力（AI算力）、AI视频生成、AI大模型、服务器与数据中心基础设施[1][2] * 公司： * AI应用与模型方：字节跳动（Seedance2.0、豆包）、腾讯（元宝）、阿里巴巴（千问）、智谱AI（GLM-5）[1][2] * 国产芯片平台：华为昇腾、摩尔线程、海光、寒武纪、昆仑芯、天数智芯、燧原[2] * A股产业链公司：浪潮信息、中兴通讯、紫光股份、华勤技术、盛科通信、锐捷网络、星网锐捷、英维克、申菱环境、科创新源、欧陆通、科华数据、华丰科技、意华股份[3] 核心观点与论据 * 国产AI视频生成模型实现重大突破，进入“生产力”阶段 * 字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance2.0能够通过“一句话成片”，在60秒内生成带原生音频的多镜头电影级视频[1][2] * 该模型在角色一致性、导演级运镜、音画同步方面实现全面突破[1][2] * 春节期间C端AI应用流量争夺战，显著放大算力硬性需求 * 字节跳动“豆包”作为央视春晚独家AI云合作伙伴，在除夕当天AI互动总量达19亿次，峰值达每分钟633亿tokens[2] * 腾讯“元宝”通过发放10亿元红包撬动社交裂变[2] * 阿里巴巴“千问”通过30亿元免单活动打通淘宝、支付宝、盒马等生态，实现消费闭环[2] * 大厂对C端入口的争夺直接驱动并发请求与token消耗激增，凸显算力硬刚需[2] * 国产大模型与算力产业正循环加速，生态适配逐步完善 * 智谱AI的GLM-5大模型已完成从底层内核到上层推理框架的深度优化，原生适配国产GPU生态[2] * GLM-5全面兼容七大主流国产芯片平台：华为昇腾、摩尔线程、海光、寒武纪、昆仑芯、天数智芯与燧原[2] * 国内AI的蓬勃发展凸显需求侧的强力牵引，国产大模型与算力的生态适配逐步完善[2] 其他重要内容 * A股市场关注重点产业链环节 * 服务器、交换网络、液冷/电源、连接器等基础设施环节被列为重点关注方向[3] * 风险提示 * 产业进展存在不及预期的风险[4]