行业与公司 * 涉及的行业：人工智能（AI）大模型与智能体（Agent）行业、云计算与算力行业[1] * 涉及的公司： * 大模型/应用公司：千问、豆包、元宝、智谱、Kimi（深度求索）[1] * 推荐关注的上市公司：阿里巴巴、协创数据、宏景科技、海光信息、寒武纪、网宿科技、东方国信、首都在线、光环新网、优刻得、并行科技、金山云[1] 核心观点与论据 * AI应用竞争白热化：国内主要AI公司（千问、豆包、元宝）正通过大规模补贴用户的方式抢占市场，其竞争态势被类比为10年前的移动支付大战[1] * 技术范式与产品演进： * 智谱AI的GLM-5大模型正在推动编程范式从“VibeCoding”转向“AgenticEngineering”[1] * Kimi推出的Claw产品将AI智能体服务从开发者群体推广至大众用户[1] * 国产大模型表现强劲：国产大模型已连续数周在第三方平台openrouter的榜单上占据领先位置[1] * AI服务商业化加速：AI智能体（Agent）的使用正变得普及（平权），但已进入普遍收费阶段，不再免费（不普惠）[1] * 算力资源持续紧张：智谱AI因运营和算力资源紧张公开致歉，并正在全网寻找“算力合伙人”，这印证了算力需求的旺盛[1] * 投资建议明确： * 认为节前的各种（算力资源）涨价只是开始[1] * 当前重点推荐阿里系公司（阿里巴巴、协创数据、宏景科技）以及国产GPU公司（海光信息、寒武纪）[1] * 建议关注一系列云计算与算力相关公司（网宿科技、东方国信等）[1]