行业与公司 * 行业：AI数据中心、AI基础设施、上游原材料、无人驾驶、机器人、电力设备、储能[1][2][3][4] * 公司： * 国内链：科士达、科华数据、英威腾、捷邦科技、英维克、同飞股份[3] * GTC大会链：麦格米特、锐明技术、英维克、捷邦科技、新雷能[3] * 缺电链：常宝股份、阳光电源[3][4] * 原材料链：博迁新材[4] 核心观点与论据 * 核心趋势：一切仍围绕AI展开，AI资本开支正循环逻辑因新模型与应用（如openclaw）带动tokens使用量暴增而强化[1][2][3] * 需求与价格：AI需求爆发带动上游原材料库存见底，存储、MLCC、光纤等各类产品涨价[2][3] * 技术进展： * 无人驾驶因cybercab量产落地而时代接近[3] * 机器人硬件能力惊艳，但AI能力待验证[3] * 缺电、液冷等逻辑经GEV、VRT等公司亮眼财报得到强化[3] * 投资方向转变：关注点从国内AIDC设备能否出海，转变为tokens出海后，国内AIDC需求可能快速超预期[3] 其他重要内容 * 政策动态：美国储能OBBB法案细化[3] * 芯片进展：NVIDIA预计在3月中旬GTC大会展示新芯片，海外预计Rubin芯片量产时代可能提前[3] * 具体关注环节： * 国内链：UPS或HVDC、冷板、液冷解决方案[3] * GTC大会链：HVDC、Rubin PSU、Rubin冷板、可能的VPD供电[3] * 缺电链：燃气轮机相关、相关电气设备、低估值的AIDC储能[3][4] * 原材料链：因三星电机假期表现亮眼，其MLCC镍粉需求可能进一步超预期[4]