行业与公司概览 * 涉及的行业：宏观经济、全球资产市场、地缘政治、能源、贵金属、航运、消费（旅游、酒店、影视）、人工智能、机器人、自动驾驶、半导体（存储芯片）[2][3][6][10][11][13][15] * 涉及的公司：宇树科技、松延动力、银河通用、魔法原子、智谱(02513.HK)、Minimax(00100.HK)、特斯拉、苹果、铠侠、三星电子、SK海力士，以及多家A股及港股上市公司（产业链梳理部分）[11][12][13][14][15][16][17] 核心观点与论据 宏观与市场动态 * 全球资产表现：春节假期前后，海外主要股指多数上涨，其中纳指涨1.5%，标普500涨1.1%，道指涨0.3%，韩国综合指数大涨5.5%，恒指下跌0.6%[3] 美元指数反弹0.9%，离岸人民币一度升至6.88[3] 大宗商品方面，WTI原油大涨5.7%至66.5美元/桶，布伦特原油大涨5.9%至71.8美元/桶，伦敦金上涨1.2%至5053.2美元/盎司[3][4] * 美国政策与数据：美国最高法院以6比3裁定特朗普时期的IEEPA关税违法[5] 美国2025年第四季度实际GDP年化初值环比增长1.4%，较第三季度的4.4%显著放缓，降息预期升温[9] * 地缘政治风险：美伊谈判陷入僵局，美方下达最后通牒，中东地缘风险上升，推动国际油价与黄金价格上涨，VLCC运价大幅跳涨[6] 特朗普将于3月底访华，中美经贸关系等将成为核心议题[7][8] * 国内消费复苏：春节假期，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长8.6%，较2025年十一假期上行5.9个百分点[10] 国内执飞航班数同比增3%，国际执行航班架次同比增1.3%[10] 酒店预定房价同比上行5.4%，电影平均票价同比-4.5%[10] 春节档总票房突破40亿元[12] 产业趋势与投资主线 * 人工智能(AI)：谷歌发布新一代大模型Gemini 3.1 Pro，推理性能较前代提升一倍[13] OpenAI CEO预测超级智能将超越人类顶尖水平[13] 春节假期港股AI应用大涨，智谱两个交易日大涨49.49%，Minimax大涨42.65%[13] IMF认为AI有望拉动全球经济增长近1%[14] 假期智能穿戴设备销售额增长19.7%，其中智能眼镜增长2.5倍[14] * 机器人：2026年央视春晚中，宇树科技人形机器人完成高难度武术表演，松延动力的仿生人形机器人参与语言类节目互动，引发市场关注[11][12] * 自动驾驶：特斯拉Cybercab无人驾驶出租车首台量产车型下线，并推出5.999万美元入门级Cybertruck车型[15] * 半导体（存储芯片）：存储芯片供应紧张，价格大幅上涨，苹果已同意铠侠供应的NAND闪存单价提升一倍[15] 机构预计2026年一季度DRAM合约价上涨80%-85%，NAND Flash上涨55%-60%[15] 三星电子、SK海力士积极扩产[15] 其他重要内容 * 趋势前瞻（马年六大趋势）：包括中美同步降息，全球步入货币宽松周期；AI超级应用迎来爆发元年；中国力量崛起，全球AI竞争格局重塑；地缘政治风险加剧；大宗商品进入新一轮上涨周期；A股牛市逻辑不改，AI、机器人、商业航天、自动驾驶等仍是主线[2] * 市场结构性亮点：港股马年首个交易日，人形机器人、AI算力等题材逆势领涨[4] * 地缘冲突影响行业：美伊局势紧张利好黄金、白银、能源、军工、化工行业，利空航空业及严重依赖石油的制造业与交运行业[6] * 产业链梳理：文档详细梳理了机器人[13]、春节档电影[12]、AI应用[14]、自动驾驶[16]、存储芯片[17]等多个热门主题的相关上市公司，但明确标注“不做股票推荐，风险自担”[12][13][14][16][17]