项目概况 - Fenelon金矿项目的初始资本支出预计为5.79亿美元，税后净现值为7.06亿美元（5%折现率）[36] - Fenelon金矿项目预计年产黄金107,000盎司，前五年年产量为127,000盎司，矿山寿命为16年[36] - Fenelon金矿的矿产资源估计为1.75百万盎司指示资源和1.65百万盎司推测资源[36] - Martiniere矿的矿产资源估计为346,000盎司指示资源和387,000盎司推测资源[36] - Fenelon和Martiniere的总矿石量为19,970千吨，金品位为3.30克/吨，金量为2,100千盎司[44] 成本与财务数据 - 总现金成本为1,965百万加元，平均每吨开采成本为119加元[18] - 全部维持成本为2,414百万加元，平均每盎司开采成本为1,046美元[18] - 预计总维持资本支出为449百万加元[18] - 公司现金及现金等价物截至2025年12月31日约为2900万加元[25] - 初始资本支出为5.79亿加元，维持资本支出为4.49亿加元[49] - 总现金成本为1,965百万美元，平均每吨成本为119美元，平均每盎司成本为851美元[94] - 全部维持成本为2,414百万美元，平均每盎司成本为1,046美元[94] 未来展望 - 预计在金价为2,200美元/盎司的情况下，年均税后现金流为1.2亿加元[72] - 2025年长期黄金价格预期为2200美元，较2023年的1750美元上升26.9%[96] - 2026年计划进行17,000米的钻探活动，以确认Martiniere的规模和连续性[78] - 2025年矿山寿命预计为16年，较2023年的12年延长33.3%[96] - 2025年平均年产量预计为107,000盎司，较2023年的212,000盎司下降49.7%[96] 投资价值 - 公司在同行中相对被低估，市值为1.5亿美元，资源规模为0.26x[82] - 2025年后税净现值（NPV）为706百万加元，较2023年的721百万加元下降2.1%[96] - 2025年后税内部收益率（IRR）为21%，较2023年的18%上升16.7%[96] 矿床特征 - Fenelon矿床的矿化域模型为16个，周围的改造包络为4个，密度值为2.80 g/cm³[103] - Martiniere矿床的矿化域模型为16个，周围的改造包络为10个，密度值范围为2.80至3.09 g/cm³[103] - Fenelon矿床的冶金回收率为95.0%，特许权使用费为4.0%[103] - Martiniere矿床的冶金回收率为85.0%，特许权使用费为2.0%[103] 其他信息 - 公司在Archer（现为NorthX Nickel）的持股比例为8.2%[36] - 52周交易区间为0.045至0.14加元[25] - 这些矿产资源不被视为矿产储量，因为它们没有证明经济可行性[103] - QP未发现任何可能影响矿产资源潜在开发的重大问题[103]