公司：远东股份 核心观点与论据 * 液冷业务：公司拥有全市场唯一的仿生岐管微通道液冷板技术[1] 预计其下一代液冷板产品在单芯片价格上将是GB200的2至3倍[1] 产品内测稳定性非常好[1] 若通过英伟达台湾团队检测，预计可获得可观市场份额，中性条件下可为公司带来至少500亿市值增量[1] * 光纤业务：公司已完成光棒与光纤的全产业链布局[1] 受益于行业涨价趋势[1] 产能计划在今年年中扩张至2600万芯公里，并在明年年底达到5200万芯公里[1] 产品单价在100元以上[1] 预计该业务可为公司带来超过500亿的市值增量[1] * 主营业务与整体估值：公司主业基本面复苏，受益于海缆与风电业务放量[1] 新能源业务持续减亏[1] 预计整体利润在6至7亿[1] 给予主业约150亿估值[1] 综合液冷与光纤业务的预期市值增量，公司合计目标市值看至1150亿以上[1] 当前市值仅300亿出头，存在巨大上涨空间[1]