行业/公司总结 宏观 * 韩国国会通过旨在提升股票估值的商业法修订案[1][1] 人工智能 * 卖方观点认为CPO调整是市场误读花旗预测，其实际上调了scale up的预测数量[1] * 卖方预测GTC可能发布主要用于推理的LPU新芯片，采用高多层PCB板及M9的Q布方案[1] * 欧盟知名云计算服务提供商Hetzner宣布从4月1日起云服务器涨价37%[1] * 卖方指出国内头部光模块企业均在寻求封装厂合作或并购机会，认为CPO工艺从精密制造转向半导体工艺不可避免，CPO重估先进封装刚开始[2] * 卖方预测下一代NV架构将启用混合键合工艺，混合键合工艺及3DIC有望正式迎来产业渗透[2] 半导体 * 外媒报道中国计划将先进芯片产量从目前不足2万片提升至1-2年后的10万片，并设定了到2030年再增加50万片产能的更高目标[1] * 卖方上修存储扩产预期，从10-12万片上修至15万片以上[1] * 传闻日本测试机进入国内大厂受到一定限制[2] * 半导体设备板块因扩产确定性而反弹，早盘走强[9] 卫星 * 蓝箭航天明确朱雀三号将于三月复飞[2] * 中科宇航可回收液体火箭力箭二号计划于今年3月下旬首飞[2] * 卫星板块在下午借消息拉升[9] 锂 * 津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口，包括在途货物[2] * 该政策预计对锂行业短期供给造成较大影响[3] 氧化钇 * 海内外氧化钇价差达80倍，历史罕见，短期内中日对立局面基本无反转可能[3] 航运 * 现货运价逼近20万美元/天[3] * Sinokor仍在扩大收购VLCC规模，控制运力约17%[3] * 印度或转向更长途的美油采购[4] * 美伊局势可能在短期内增加约3%的合规需求[4] 医药 * 长春高新的阴伟达段子在盘中发酵[5] 地产 * 2月16日至22日周度数据显示，挂牌量延续下降，各线房价环比回升[5] * 上海楼市新政出台，力度符合预期[5] * 地产板块因政策刺激领涨[9] 两会题材 * 生态环境法典、民族团结进步促进法、国家发展规划法等多部法律草案将提请审议[6] 赛马 * 停摆近三十年后，广州赛马运动再开闸[7] 市场策略观察 * 当日成交额达24625亿元，增量2605亿元，资金回流速度快[8] * 指数在前高附近受阻，上证指数预计被压制速度，中小盘阻力较小[8] * 板块方面，钢铁、有色、建材领涨，地产政策刺激叠加周期涨价主线延续[9] * 题材方面，涨价线有持续性并轮番上攻；NV新变量LPU相关的PCB和Q布上涨；尾盘国产算力有小幅提前量[9] * 市场主线为涨价和AI两大方向，内部买趋势，并穿插半导体、两会题材和卫星等机会[9]